20240114-东海证券-电池及储能行业周报_电车行业需求稳定_工商储市场迎突破_12页_1mb

总结报告

市场表现

本周申万电池板块整体上涨246%，跑赢沪深300指数3.81个百分点。电池板块需求稳定，供需端调整有序，价格趋稳。

电池板块分析

2023年新能源汽车销量达9495万辆，同比增长379%，需求持续强劲。动力电池累计装车量3877GWh，同比增长316%。供给端，锂盐价格震荡下行，正极材料价格处于盈亏平衡边缘，负极材料订单增加但供给谨慎，隔膜需求向好尤其是海外市场。建议关注亿纬锂能（积极布局海外和储能，产能目标明确）和国轩高科（动力储能双增长，北美设厂）。

储能板块分析

本周储能招标规模回暖，新增11个项目，中标规模0.35GW/0.7GWh，中标均价环比上升77%。工商业储能市场受益于峰谷价差扩大（平均0.7元/kWh）和政策支持，投资已具备经济性。建议关注盛弘股份（储能PCS出货领先，充电桩业务加速出海）。

风险提示

全球宏观经济波动可能影响需求，上游原材料价格波动风险，以及储能装机不及预期风险。