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财经晨报选项分析摘要

【计算机行业：龙芯中科业绩简析】

• 实现2024年营收约506亿元，同比持平，但归母净利润预计-619亿元，大幅同比下降8789%。
• 积极推进AI本地化部署：龙芯与伙伴2小时内完成DeepSeek模型适配；信创业务结合AI方案，提升竞争力。
• 维持“推荐”评级，下调2024–2026年利润预测，估值PS值分别维持在105/80/58倍。

【银行业：信贷增长创新高】

• 1月新增社融7.06万亿元，信贷同比多增0.21万亿元，企业贷款结构改善，房地产销售回暖带动个人房贷需求。
• 预计2025年银行信贷增长平稳，看好高股息配置价值，区域银行更具弹性。

【房地产业：二手房市持续回暖】

• 13城二手房销售面积同比增速达201%，单月增速7476%，土储专项债收储加快，利好国企及央企。
• 推荐保利发展、招商蛇口等重点国企。

【宏观点评：美国通胀与中美政策动向】

• 美国1月CPI同比3%，核心仍温和，引发政策利率争议，预计短期难降息；十年债利率或进一步走高。
• 我国减税政策节奏待观察，通胀回升风险受政策时滞影响偏中性。

【通信与卫星技术进展】

• 博威公司实现氮化镓射频国产化突破，中瓷电子产业链自主可控，通信板块估值支撑。
• 启动星链低轨02组发射，边缘计算模组成功部署大模型，移远通信参与AI场景应用。