20210426-中国银河-传媒互联网行业周报_十二部影片齐聚_五一档_快手光合创作大会开启商业化进程_34页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2021年4月26日）

核心内容

2021年4月19日至4月25日期间，传媒互联网行业整体表现平稳，传媒行业指数上涨1.12%。行业热点事件主要包括：

• “五一档”电影阵容丰富：共12部影片定档，涵盖爱情、谍战、悬疑、喜剧、动画等多元题材，预计票房将超过2019年同期水平，创造新纪录。其中，《你的婚礼》和《悬崖之上》预售表现突出。
• 快手光合创作大会召开：快手宣布进入直播电商2.0新时代，推出“快手云剪”和“快手云直播”产品，提升创作者的视频编辑与直播导播能力，推动平台商业化进程。
• 行业配置建议：分析师推荐关注具有私域属性的平台（如腾讯、B站、快手）及产业链相关公司（如蓝色光标、天下秀、光线传媒等），并指出云游戏和游戏出海将是行业增长的重要方向。

主要观点

1. 新模式

• 私域流量：随着公域流量成本上升，私域流量成为重要的商业价值来源。短视频平台如抖音、快手已通过主播资源进入电商领域，实现GMV快速增长。
• 建议关注：腾讯控股、哔哩哔哩、快手-W等平台，以及产业链相关公司如蓝色光标、天下秀、星期六、元隆雅图、引力传媒等。

2. 新业态

• 技术升级与内容为王：云游戏在5G商用加速背景下有望成为行业增长点，游戏出海作为文化输出的重要方式，将成为长期趋势。
• 建议关注：祖龙娱乐、腾讯控股、网易、完美世界等具备完善产品矩阵和优秀研发能力的公司。

3. 新消费

• 线下消费强势回归：随着疫情控制和疫苗普及，线下消费复苏，医美行业有望迎来快速增长。
• 生活圈广告景气度提升：建议关注分众传媒、三人行等生活圈媒体。
• 电影行业拐点：优质内容将成为票房关键，光线传媒、华策影视等内容制作龙头值得关注。
• 院线集中趋势：疫情加速院线市场集中，建议关注万达电影、横店影视等头部院线公司。

关键信息

1. 行业表现

• 传媒行业：本周上涨1.12%，在申万28个一级子行业中排名第16。
• 细分行业：互联网传媒上涨1.47%，平面媒体下跌3.19%，有线电视网络下跌89%，影视动漫微涨0.01%，营销传播上涨3.95%。
• 基金持仓：传媒行业在公募基金重仓股中的占比为1.48%，显著低于历史均值，集中度为90.6%，处于较高水平。

2. 重要公告

• 利润分配：分众传媒、新华网、时代出版、宝通传媒等公司公布了2020年度利润分配方案。
• 股份减持：蓝色光标宣布计划减持股份，可能影响市场情绪。
• 风险提示：包括市场竞争加剧、政策监管风险、内容审查风险等。

3. 行业动态

• 影视行业：多部影片和电视剧定档，如《长歌行》《小舍得》等，热度持续。
• 内容出版：抖音电商发布“富知计划”，加强知识产权保护；腾讯内容开放平台推出免费正版图库，助力创作者。
• 游戏行业：多款新游上榜，如《大道争锋》《聊斋异闻录-龙之影》等，经典游戏也陆续更新。

4. 预期片单与节目

• 电影：包括《悬崖之上》《你的婚礼》《扫黑决战》等，预计五一档票房表现强劲。
• 电视剧：如《小舍得》《长歌行》《山河令》等，热度较高。
• 综艺节目：如《创造营2021》《青春有你第3季》等，吸引大量观众关注。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争激烈，可能影响公司盈利。
• 政策及监管风险：政策变化可能对行业产生影响，如广电总局对影视剧非法集资广告的严查。
• 作品内容审查：内容需符合政策要求，可能影响上线及传播。
• 公共卫生风险：疫情可能影响线下消费及影院运营。

核心组合表现

市场行情回顾

• 指数表现：创业板指上涨7.58%，上证综指上涨1.39%，传媒行业指数上涨1.12%。
• 行业配置：传媒行业在公募基金重仓股中占比偏低，但部分个股表现亮眼。

重点子行业数据跟踪

1. 影视行业

• 电影票房：单周票房约2.27亿，观影人次约657.7万。
• 电视剧播映指数：《小舍得》排名第一，腾讯视频、爱奇艺、芒果TV等平台表现突出。
• 网络剧播映指数：《长歌行》排名第一，腾讯视频、优酷等平台内容热度高。

2. 出版行业

• 图书畅销榜：虚构类、非虚构类、少儿类图书TOP10，中南传媒、凤凰传媒、中信出版等表现突出。

3. 游戏行业

• 手机游戏：《大道争锋》《聊斋异闻录-龙之影》等进入付费畅销榜前列。
• 经典游戏更新：部分经典游戏版本更新，吸引玩家回归。

总结

2021年4月，传媒互联网行业在“五一档”电影和快手商业化进程推动下，整体表现积极。分析师建议关注私域流量平台及产业链相关公司，同时重视云游戏和游戏出海等新业态。行业面临市场竞争加剧、政策监管等风险，但整体具备增长潜力。传媒行业在基金持仓中占比偏低，但部分个股表现亮眼，值得关注。