20240229-川财证券-研究所晨报_6页_371kb

市场概况：昨日中国三大股指回落，但北向资金净流入1340亿元；美联储理事鲍曼重申通胀将继续下降，降息时机未到；国内国务院国资委推进国有企业改革，目标是完成2024年70%以上任务。总体市场估值合理，流动性充足，建议关注政策支持下的低估值领域。

政策动态：证监会主席吴清主持召开资本市场法治建设座谈会，强调加强法治保障以促进资本市场高质量发展；司法部正推进民营经济促进立法，优化营商环境，保护民企权益；国务院发布政策规范罚款实施，减少企业负担。

宏观经济：央行上海总部数据：2024年1月上海人民币贷款增加1996亿元，同比增长7.3%；宏观政策聚焦减轻企业成本和不确定性，支持中小企业。

产业分析：光伏行业深度调整；储能成为政策重点，鼓励项目协调发展；AI芯片HBM需求强劲增长，三星和美光计划量产HBM3E产品；AI服务器出货量预计以29%年复合增速增至200万台以上，HBM市场规模预计2025年达150亿美元。

区域聚焦：成都评选100个“工业精品”产品，推动供需对接签约总额1081亿元，强调本地产业链发展。

风险提示：宏观经济不确定性、信用事件和政策执行不足可能导致负面冲击。建议投资者关注潜在波动。