博拉网络股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年9月29日报送）_410页_6mb

博拉网络股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

博拉网络股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,000万股，不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过11,800万股，每股面值为人民币1.00元。公司已通过2015年度股东大会审议相关事项，但尚未获得中国证监会的正式核准，因此本招股说明书（申报稿）仅供预先披露使用。

主要观点

1. 市场风险提示

   • 创业板市场风险较高，公司业绩不稳定、经营风险大、退市风险高，投资者需谨慎评估。
   • 公司面临宏观经济下行、客户集中度高、技术迭代、市场竞争加剧、人才流失、应收账款增加、毛利率下降、经营业绩季节性波动、子公司管理、产业政策变化、税收优惠变动、品牌受损等多重风险。

2. 股东股份锁定与减持承诺

   • 控股股东重庆同趣控股有限公司承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，若在锁定期后两年内减持，价格不低于发行价。
   • 实际控制人童毅、部分股东及董事、高级管理人员也作出相应股份锁定及减持意向承诺，确保公司稳定发展。

3. 稳定股价措施

   • 公司承诺在上市后三年内若股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价措施，包括公司回购、控股股东增持及董事、高管买入公司股份。
   • 各项措施有明确的实施顺序、资金限制及执行程序，确保股价稳定。

4. 信息披露与赔偿承诺

   • 公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高管及中介机构承诺招股说明书真实、准确、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
   • 若因信息披露违规导致投资者损失，公司承诺退款、回购及赔偿，确保投资者权益。

5. 股利分配政策

   • 公司实行现金分红为主，优先分配现金红利，最低现金分红比例为10%。
   • 若公司处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例最低应达80%。
   • 公司将充分听取独立董事、监事会及公众投资者意见，确保股利分配的合理性与透明性。

6. 填补即期回报措施

   • 针对可能的即期回报摊薄问题，公司提出加快全国网络渠道建设、推进募投项目、加大研发投入、优化运营效率等措施。
   • 通过提高公司竞争力、盈利能力及运营效率，降低对投资者收益的负面影响。

7. 财务状况与经营情况

   • 公司报告期财务数据良好，盈利能力稳步增长。
   • 报告期内，公司资产总额增长迅速，资产负债率保持较低水平，流动比率和速动比率较高，体现良好的偿债能力。
   • 每股净资产及每股收益保持增长趋势，但存在因净利润增长率低于34.09%而导致每股收益下降的风险。

8. 募集资金用途

   • 募集资金将用于全国区域城市网络渠道拓展、大数据云平台（BEP）升级改造、总部基地建设等项目。
   • 若实际募集资金不足，公司将通过自筹资金解决，募投项目实施前的投入也将通过募集资金置换。

关键信息

• 发行概况

  • 股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行股数：不超过3,000万股
  • 发行后总股本：不超过11,800万股
  • 发行价格：未披露
  • 发行市盈率：未披露
  • 发行方式：网下询价配售与网上资金申购定价结合
  • 发行对象：符合资格的境内自然人及法人投资者

• 股东承诺

  • 控股股东及实际控制人承诺股份锁定及减持条件，确保公司稳定发展。
  • 股东及高管承诺在减持时符合相关法律法规，且不会影响公司治理结构。

• 利润分配政策

  • 以现金分红为主，优先考虑现金形式。
  • 公司将制定并执行利润分配政策，确保股东利益最大化。

• 风险因素

  • 主要风险包括宏观经济波动、客户集中、技术迭代、市场竞争、人才流失、应收账款、毛利率下降、季节性波动、子公司管理、政策变动等。
  • 公司已制定相应的改进措施，以降低这些风险对公司经营的影响。

• 财务数据

  • 2017年6月30日，公司资产总额为24,510.02万元，负债总额为1,339.19万元，股东权益为23,170.83万元。
  • 2017年1-6月净利润为1,921.30万元，归属于母公司净利润为1,943.74万元，扣除非经常性损益后为1,599.44万元。
  • 每股净资产为2.79元，流动比率和速动比率较高，公司具备良好的流动性。

• 保荐人及中介机构承诺

  • 申万宏源证券承销保荐有限责任公司作为保荐人，承诺因制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
  • 发行人律师、会计师等中介机构也作出相应承诺，确保信息披露的真实性与准确性。

结构总结

• 发行概况：明确了股票类型、发行数量、上市地点、财务数据等关键信息。
• 重大事项提示：包括股份锁定、减持承诺、股价稳定措施、信息披露承诺及约束措施。
• 财务会计信息：展示了公司合并资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标，体现公司良好的财务状况。
• 募集资金用途：详细列出了募投项目及其投资金额，确保资金有效使用。
• 风险因素与改进措施：分析了公司可能面临的各类风险，并提出了相应的应对策略。
• 利润分配政策：强调了现金分红的优先性及对股东回报的重视。
• 承诺与约束机制：包括公司、控股股东、实际控制人及高管的承诺，以及未履行承诺时的约束措施。

总结

博拉网络股份有限公司拟在创业板上市，其招股说明书明确了公司的发展目标、风险因素、股东承诺、稳定股价措施、利润分配政策及募集资金用途。公司具有良好的财务基础和盈利能力，但面临宏观经济、技术发展、市场竞争等多重风险。为保障投资者利益，公司及相关责任主体作出了一系列承诺，并制定了相应的约束措施。同时，公司通过优化业务结构、加强技术研发、提高运营效率等方式，致力于填补可能的即期回报摊薄问题，提升公司长期盈利能力与股东回报能力。