网络安全行业快评：滴滴催化网安政策升级，政企安全投入有望大幅提升-20210711-国信证券-10页_813kb

证券研究报告总结：网络安全部门行业快评

核心内容

本报告分析了2021年7月“滴滴事件”对网络安全政策的影响，指出该事件推动了我国网络安全政策的密集出台和政企安全投入比例的提升。报告强调数据作为核心生产要素的重要性，并认为随着政策的逐步落实，网络安全行业将迎来新增长点。

主要观点

1. 政策升级与监管加强

   • “滴滴事件”引发了对数据安全的高度重视，促使《网络安全审查办法》修订草案征求意见，要求掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市需申报网络安全审查。
   • 《数据安全法》将于2021年9月1日正式实施，将建立数据分类分级保护制度，并对数据跨境流动提出明确监管要求。
   • 《个人信息保护法》等配套法律制度也在不断完善，强化对个人信息的保护。

2. 网络安全投入比例提升

   • 上海市经济和信息化委员会提出政府和公共企事业单位网络安全投入比例不低于10%，预计带来数倍市场空间。
   • 当前我国网络安全占IT投入比不足3%，远低于全球平均水平（约4.13%），美国联邦政府更是达到20.4%。
   • 政府作为最大的下游市场，占比约24%，有望率先实现投入比例提升。

3. 行业增长与技术演进

   • 我国网络安全市场在疫情后迅速恢复，2021年有望实现16.8%的复合增长率，2024年预计达172.7亿美元。
   • 传统安全产品外，隐私计算、数据安全岛、态势感知、零信任、云安全等新兴领域将成为重点发展方向。
   • 安全能力逐步从“防御+检测”（PPDR模型）演进至“预测+响应”（智能态势感知平台），依赖大数据分析技术。

4. 重点公司表现

   • 奇安信和安恒信息在数据安全领域领先，推出隐私卫士、数据交易沙箱、数据安全岛等产品，受到政策和市场的双重支持。
   • 其他重点公司包括启明星辰、天融信、绿盟科技、山石网科、深信服，均在政府、企业安全建设中占据重要位置。

关键信息

• 滴滴事件：从7月2日开始，滴滴因违规收集用户个人信息被下架，引发网络安全审查升级，其他如BOSS直聘、满帮集团等也被审查。
• 政策影响：2021年7月10日，《网络安全审查办法》修订草案征求意见，标志着网络安全政策进入密集实施阶段。
• 市场空间：随着网络安全投入比例提升，预计政府领域新增市场空间至少在百亿元人民币以上。
• 技术方向：数据安全、隐私计算、态势感知、零信任、云安全等新兴领域将快速发展，成为未来增长点。
• 行业回暖：2020Q4至2021Q1，各大厂商均实现显著增长，行业信心恢复，股权激励成为趋势。

政策梳理

投资建议

• 行业评级：超配，预计行业指数表现优于市场指数10%以上。
• 重点公司：奇安信、安恒信息、启明星辰、天融信、绿盟科技、山石网科、深信服。
• 未来趋势：网络安全建设将从后IT时期的补丁式防护，逐步转向数据全生命周期的安全管理，推动隐私计算、态势感知、零信任等技术发展。

风险提示

• 网络安全政策推进和执行不达预期。
• 市场竞争加剧，可能影响行业盈利能力。
• 疫情等外部因素可能反复影响IT支出增长。

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