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报告摘要

联讯晨报-20181106 总结

核心内容概览

2018年11月6日的联讯晨报涵盖了多个市场领域，包括主要股指表现、商品期货、外汇市场、重点行业分析以及投资建议等内容。整体来看，市场情绪有所回暖，政策利好推动市场信心恢复，部分行业表现突出，具备较强的配置价值。

主要股指表现

两岸三地主要股指

上证综指：收盘2,665.43，下跌0.41%
沪深300：收盘3,262.84，下跌0.83%
深证成指：收盘7,839.08，下跌0.36%
中小板指：收盘5,289.09，下跌0.54%
创业板指：收盘1,348.88，上涨0.04%
三板做市指：收盘724.13，下跌0.22%
恒生指数：收盘25,934.39，下跌2.09%
台湾加权指：收盘9,889.81，下跌0.17%

国际主要股指

道琼斯工业：收盘25,461.7，上涨0.76%
标普500：收盘2,738.31，上涨0.56%
纳斯达克：收盘7,328.85，下跌0.38%
富时100：收盘7,103.84，上涨0.13%
德国DAX：收盘11,494.96，下跌0.21%
日经225：收盘21,898.99，下跌1.55%

主要商品期货

纽约原油：收盘61.19，上涨0.43%
COMEX黄金：收盘1,319.3，下跌1.58%
LME铜：收盘7,109.0，持平
LME铝：收盘2,214.0，持平
BDI航运：收盘1,457.0，下跌0.89%

主要外汇

美元指数：收盘96.36，下跌0.16%
美元/人民币：收盘6.9，下跌0.57%
欧元/美元：收盘1.14，上涨0.11%
美元/日元：收盘113.19，下跌0.01%

行业与公司要闻

2019年中国光伏发电政策制定即将启动，预计“十三五”规划规模可能调整。
国睿科技拟68.55亿注入大股东旗下资产，可能影响市场情绪。
科创板设立被视为市场信心的试金石，有助于完善资本市场制度，提升市场效率。

重点报告推荐

科创板与资本市场改革

核心观点：科创板设立有助于市场信心恢复，推动IPO注册制改革，实现资本市场的市场化和法治化。
风险提示：维稳政策不达预期、全球贸易风险加剧、新兴市场风险加剧。

新能源车与锂电池行业

政策影响：新补贴政策推动高端产品占比提升，强者恒强趋势明显。
投资建议：关注宁德时代、比亚迪、当升科技、杉杉股份、璞泰来、恩捷股份等龙头企业。
风险提示：新能源车产量增速不及预期、补贴退坡速度超预期、行业竞争加剧。

食品饮料行业

行业表现：前3季度营收增长13.43%，净利润增长22.78%。
细分领域：白酒增速放缓，调味品、大众酒表现分化，建议关注龙头公司如贵州茅台、海天味业、安井食品等。
风险提示：食品安全风险、宏观经济波动、行业政策变化。

医药生物行业

行业表现：前三季度营收增长22.6%，净利润增长19.7%。
细分领域：生物制品和医疗服务增长显著，尤其是疫苗和血液制品。
投资建议：关注政策免疫板块及估值吸引力标的，如爱尔眼科、华兰生物、恒瑞医药等。
风险提示：政策风险、药械降价超预期、宏观经济波动。

化工行业

市场走势：本周化工指数上涨4.16%，多数子板块上涨，氟化工及制冷剂涨幅最大。
价格走势：部分产品价格上涨，如R32、环氧氯丙烷、硫酸等；部分产品价格下跌，如丙烯腈、液化气、二氯甲烷等。
投资建议：推荐氟化工、磷化工等子行业，关注巨化股份、新洋丰等企业。
风险提示：原油价格波动、需求不达预期。

股市资金面与流动性

陆股通：本周净流入346.3亿元，创历史新高，沪股通净流入245.8亿元，深股通净流入100.6亿元。
两市成交量：本周两市成交金额合计1.72万亿元，较前一周增长638.76亿元。
融资余额：近两周下降幅度明显缩小，融资余额为7617.60亿元。

货币政策与利率

公开市场操作：本周央行未进行操作，逆回购到期4900亿元，净回笼资金。
国债利率：10年期国债利率小幅下行至3.531%，但周五反弹。
汇率：人民币受风险偏好提升推动升值，离岸人民币一度升至6.85，美元指数下跌至95附近。

投资建议与评级

股票投资评级：根据相对大盘涨跌幅，分为买入、增持、持有、减持。
行业投资评级：分为增持、中性、减持，基于未来12个月行业回报与沪深300的对比。

风险提示

市场风险：股市有风险，投资需谨慎。
政策风险：包括IPO注册制改革、新能源车补贴调整、医药行业降价等。
宏观经济风险：经济下行压力、外部环境不确定性。
行业风险：如化工行业价格波动、新能源车销量不及预期等。

总结

整体来看，2018年11月6日市场情绪有所改善，科创板设立成为市场信心的催化剂。A股主要股指表现分化，创业板指数微涨，而国际股指则呈现涨跌互现的格局。商品市场中原油和黄金表现相对较好，美元指数回落，人民币升值趋势明显。新能源车和锂电池行业受益于政策调整，强者恒强趋势明显，而食品饮料和医药行业则表现出结构性增长。化工行业受益于油价回落和部分产品涨价，整体表现较好。投资者应关注政策导向、行业集中度提升及估值吸引力，合理配置资源，谨慎应对市场波动。

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