20250304-国泰期货-铁矿石_下游开工预期调整_矿价相对偏弱_2页_700kb

铁矿石市场分析总结（2025年3月4日）

核心内容概述

本报告聚焦于2025年3月4日铁矿石市场的基本面、宏观及行业新闻、趋势强度分析，并附有分析师声明与免责声明，旨在为专业投资者提供市场参考。整体来看，铁矿石价格呈现偏弱走势，下游开工预期调整对市场影响较大。

基本面跟踪

期货价格表现

• 昨日收盘价：12505元/吨
• 涨跌：-20.0元/吨
• 涨跌幅：-2.50%
• 昨日持仓：535,460手
• 持仓变动：+6,767手

现货价格变动

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：899.0元/吨，较前日下跌13.0元/吨
  • PB（61.5%）：782.0元/吨，较前日下跌20.0元/吨
  • 金布巴（61%）：738.0元/吨，较前日下跌19.0元/吨
  • 超特（56.5%）：646.0元/吨，较前日下跌14.0元/吨
• 国产矿：
  • 唐山（66%）：956.0元/吨，较前日下跌8.0元/吨
  • 邯邢（66%）：978.0元/吨，较前日下跌11.0元/吨
  • 莱芜（65%）：896.0元/吨，较前日下跌11.0元/吨

价差分析

• 基差（12505, 对超特）：昨日74.4元/吨，较前日上涨4.6元/吨
• 基差（12505, 对金布巴）：昨日39.3元/吨，较前日下跌0.4元/吨
• 12509-12601：昨日22.5元/吨，较前日下跌3.5元/吨
• 12505-12509：昨日40.0元/吨，较前日上涨0.5元/吨
• 卡粉-PB：昨日117.0元/吨，较前日上涨7.0元/吨
• PB-金布巴：昨日44.0元/吨，较前日下跌1.0元/吨
• PB-超特：昨日136.0元/吨，较前日下跌6.0元/吨

宏观及行业新闻

• 财联社3月3日电：2月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.8，较1月回升0.7个百分点。表明制造业活动有所回暖，但整体仍处于扩张区间，对铁矿石需求或有支撑，但力度有限。

趋势强度分析

• 铁矿石趋势强度：$\theta$
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，取值范围为【-2,2】
• 当前趋势强度：未明确给出数值，但从价格走势来看，铁矿石市场整体偏弱，可能处于【-2, -1】区间，显示市场情绪偏空。

关键信息总结

• 价格走势：铁矿石期货与现货价格均出现下跌，期货跌幅2.50%，现货价格整体偏弱。
• 市场情绪：趋势强度偏弱，显示市场对铁矿石的看空情绪。
• 需求预期：下游开工预期调整，可能对铁矿石需求形成压制。
• 价差变化：部分价差有所扩大或收窄，反映市场对不同品质矿石的相对需求变化。

风险提示与免责声明

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• 投资有风险，决策需谨慎，本报告不构成具体投资建议。

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