20220816-东兴证券-传媒互联网行业_叮咚买菜首次实现季度盈利_抖音蝉联全球移动应用（非游戏）收入榜冠军_11页_682kb

传媒互联网行业总结

核心内容概览

2022年8月16日发布的传媒互联网行业报告指出，SW传媒板块指数在本周上涨2.52%，整体表现优于其他主要指数。其中，叮咚买菜在2022年第二季度首次实现季度盈利，成为行业的重要亮点。此外，抖音在2022年7月蝉联全球移动应用（非游戏）收入榜冠军，TikTok电商上半年GMV突破10亿美元，显示出强劲的市场表现。行业动态显示，多个领域均有显著进展，包括内容创作、电商发展、游戏产业、云计算及社交平台等。

主要观点

叮咚买菜季度盈利

• 营收与利润：叮咚买菜2022年Q2总营收达66.3亿元，同比增长42.8%；Non-GAAP净利润为2060万元，首次实现季度盈利。
• GMV增长：Q2 GMV同比增长32.3%至71亿元，主要得益于客单价提升和服务收入增长。
• 产品与服务收入：产品收入为65.5亿元，同比增长42.4%；服务收入为0.8亿元，同比增长88.1%。
• 战略调整：通过发展自有品牌、提升订单密度和优化运营效率，叮咚买菜在第二季度取得了显著成效。自有品牌销售额占比提升至17.5%，并关停了多个低效站点，提高订单密度。

抖音与TikTok表现

• 全球移动应用收入榜冠军：2022年7月，抖音及海外版TikTok在全球App Store和Google Play收入超过19亿元人民币，是去年同期的1.7倍。
• TikTok电商增长：TikTok电商2022上半年GMV超10亿美元，与2021年全年体量相当，并计划在5年内实现4700亿美元GMV目标。

其他行业动态

• 腾讯视频发布动画片单：发布了近100部动画作品，涵盖多个热门品类，投资公司参与作品占44%。
• 爱奇艺加大电影投资：计划未来两三年加大对电影领域的投资，并推出IP共创模式，将甜宠赛道交给分账剧行业。
• Unity成立合资公司Unity中国：与阿里、中国移动、吉比特、米哈游等企业合作，投后估值达10亿美元。
• 迪士尼财报亮眼：第三财季营收同比增长26%，净利润同比增长53%。
• 快手自研芯片发布：云端智能视频处理芯片SoC流片成功，压缩速率世界领先。
• 华为云领跑数字政府市场：2021年中国数字政府大数据管理平台整体规模达49.6亿元，年复合增长率25.3%，华为云市场份额达17.9%。

关键信息

重点事件

• 叮咚买菜盈利：Q2实现Non-GAAP净利润2060万元，产品与服务收入显著增长。
• TikTok电商表现：上半年GMV超10亿美元，印尼与英国市场表现突出。
• 抖音全球收入：蝉联全球移动应用（非游戏）收入榜冠军，中国版本贡献45%收入。
• 快手芯片研发：自研云端智能视频处理芯片SoC流片成功，压缩速率世界领先。
• Unity中国成立：与多家企业成立合资公司，投后估值10亿美元。

行业趋势

• 内容创作：腾讯视频与爱奇艺加大内容投资，推动动画与电影行业增长。
• 电商发展：TikTok电商与叮咚买菜在市场中表现突出，推动行业增长。
• 游戏产业：Unity与腾讯在游戏领域有重要合作，游戏引擎与IP共创成为趋势。
• 云计算：华为云与阿里云在数字政府市场表现强劲，行业增长迅速。
• 社交平台：快手与微信在社交与内容领域有显著进展，包括芯片研发与内容生态优化。

风险提示

• 监管政策变化：可能对行业造成影响。
• 宏观经济波动：可能对整体市场表现产生压力。
• 行业增速不及预期：可能影响公司增长。
• 疫情反复：可能对细分行业造成冲击。

未来展望

• 行业大事：未来3-6个月行业大事未提及。
• 投资建议：分析师建议投资者关注行业趋势，特别是内容与电商领域的发展。

重点公司盈利预测与估值

结论

传媒互联网行业在2022年第二季度表现出强劲的增长势头，尤其在电商、内容创作及云计算领域。叮咚买菜的盈利成为行业亮点，抖音与TikTok在移动应用收入榜上持续领先。行业整体面临监管、经济波动及疫情反复等风险，但仍有诸多增长机会。投资者应关注重点公司的盈利预测及行业动态，以做出明智的投资决策。