德勤-2024年投资管理行业展望：知往鉴今，致胜未来-2024-32页_1mb

投资管理行业2024年展望总结

主要挑战

1. 业绩疲软与规模下滑

   • 全球主要资产类别表现低迷，开放式基金规模2022年下降15%，主动型基金资金净流出创历史新高。
   • 美国主动型基金连续9年资金外流，2022年为30年最大流出规模。

2. 并购趋势变化

   • 2023年并购交易量增长，但规模趋于战术性，整合难度下降，监管审查增加。

3. 技术支出受限

   • 尽管技术（尤其是AI、量子计算）被列为未来关键，但成本压力和利润率承压限制了投资规模。

技术与创新

1. 生成式AI

   • 提升客户互动效率、个性化服务，但需跨部门协作及风险管理（如“AI幻觉”）。
   • 应用领域包括生成业绩报告、选股优化。

2. 量子计算

   • 潜力应用于投资组合优化、衍生品计算，但网络安全威胁显著（需后量子加密技术）。

3. ETF与直接指数化产品

   • 主动管理型ETF增速显著，直接指数化产品因低门槛和定制化优势，威胁传统基金。

客户与服务

1. 需求变化

   • 客户期望超越业绩本身，强调个性化互动、税务优化和透明披露。
   • ESG、太空科技等主题驱动型产品成为新方向。

2. 体验提升

   • 技术改进响应速度（如生成式AI客户服务）和社交媒体整合是关键增长点。

组织变革

1. 人才策略

   • 推动“通才-专才”培养模式，强调跨团队协作与ESG认证人才储备。
   • 办公模式灵活化（远程/混合办公）显著影响企业文化与生产力。

2. 治理与监管

   • T+1结算、ESG命名规范、网络安全披露等新规增加合规成本。

2024年展望

• 分化加剧：技术领先和高效客户响应者将脱颖而出，尾部机构承压。
• 关键行动：
  • 投资生成式AI与量子计算实验；
  • 推进产品创新（如主动ETF、直接指数化）；
  • 强化企业目标与文化凝聚力（员工对企业目标认同度显著影响执行力）。