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报告摘要
晨会纪要总结（2021年第52期）
核心内容概述
本期晨会纪要涵盖了全球及国内商品市场行情跟踪、宏观政策要闻、主要品种市场分析及投资建议等内容，主要聚焦于金属、化工、农产品、股指期货、国债及期权等市场。
主要市场数据
外盘市场
- COMEX黄金：1724.80美元/盎司，较前一交易日下跌0.064%
- COMEX白银：25.08美元/盎司，下跌0.08%
- LME铜：8871美元/吨，下跌2.837%
- LME铝：2214美元/吨，下跌2.639%
- LME锌：2816美元/吨，下跌2.188%
- LME铅：1951美元/吨，下跌1.34%
- LME锡：25605美元/吨，下跌1.024%
国内市场
- 黄金：364.80元/克，下跌0.545%
- 白银：5214元/千克，下跌2.195%
- 铜：66670元/吨，下跌0.552%
- 锌：21835元/吨，下跌0.114%
- 铝：17060元/吨，下跌0.146%
- 锡：176130元/吨，下跌0.238%
- 铅：15130元/吨，下跌0.982%
- 镍：120230元/吨，下跌3.60%
- 铁矿石：1026.50元/吨，下跌1.251%
- 螺纹钢：4685元/吨，下跌0.636%
- 不锈钢：14205元/吨，下跌0.664%
- 热轧卷板：5118元/吨，下跌0.195%
- 硅铁：7018元/吨，下跌2.392%
- 锰硅：6920元/吨，下跌1.90%
- 焦煤：1525.50元/吨，下跌1.453%
- 焦炭：2118.50元/吨，下跌1.534%
- 动力煤：682.40元/吨，上涨0.235%
- 天然橡胶：14210元/吨，下跌1.932%
- 20号胶：11290元/吨，下跌3.422%
- 塑料：8545元/吨，下跌0.117%
- 聚丙烯PP：8869元/吨，下跌0.169%
- PTA：4338元/吨，下跌0.413%
- PVC：8610元/吨，下跌0.462%
- 沥青：2812元/吨，下跌1.333%
- 甲醇：2347元/吨，下跌0.128%
- 尿素：1939元/吨，下跌1.412%
- 纯碱：1882元/吨，下跌2.132%
- 玻璃：2025元/吨，下跌2.392%
- 橡胶：13800-13950元/吨，窄幅调降
- 原油：375.60元/吨，下跌3.889%
宏观要闻
- 制造业服务业发展政策：十三部门发布《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》，支持符合条件的企业融资。
- 税费优惠政策延长：多项税费政策继续延长，惠及多个行业，包括个体工商户和电影行业。
- 国资委改革措施：加强中央企业资金内部控制管理，关注外汇波动、通胀等风险。
- 企业改革安排：深化公司制股份制改革，加快完善现代企业制度。
- 美联储观点：布拉德预计2021年经济增长6.5%，失业率4.5%，对债务规模不悲观。
- 国内市场波动：国内期货夜盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，农产品多数上涨。
主要品种晨会观点
鸡蛋
- 现货价格小幅上涨，产区均价3.5-3.7元，销区均价3.7-3.9元。
- 鸡蛋供需平稳，产区挺价意愿强，销区消费尚未回升。
- 操作建议：多单持有，关注59反套。
苹果
- 产地交易不快，以客户发自存货为主。
- 市场购销积极性一般，短期偏弱震荡。
- 中长期看，油脂库存重建缓慢，生物柴油需求增加预期上升。
- 操作建议：近月中期反弹做空，远月关注反套机会。
白糖
- 国内糖市处于消费淡季，贸易商观望情绪浓。
- 澳大利亚期初库存低于上年度，出口需求良好。
- 操作建议：关注16000关口，16000下方建议多单减持。
棉花
- 棉花价格受澳棉出口需求影响，国内价格稳定。
- 期货主力CF2105报收15315元/吨，小幅上涨。
- 操作建议：短期逢高做空，5-9反套为宜。
玉米
- 现货价格稳中有跌，农户和贸易商出粮意愿强。
- 淀粉深加工利润可观，玉米-淀粉价差正套仍有空间。
- 操作建议：短期震荡，05合约波动区间2300-2400。
淀粉
- 淀粉价格跟随玉米走势偏弱，库存可能松动。
- 需求端企稳，限塑令对造纸行业需求提升。
- 操作建议：短期观望，关注5-9反套机会。
铁矿石
- 港口库存增加，需求端走弱，钢厂限产。
- 供应端恢复，基本面偏空。
- 操作建议：关注700关键点位压力，逢低做多。
动力煤
- 现货价格指数上涨，港口煤价回升。
- 产地销售火热，港口库存下降，下游采购释放。
- 操作建议：逢低做多，关注700点位压力。
螺纹钢/热卷
- 建材成交回升，但唐山限产影响成材供应。
- 短期建议逢高减仓，关注多卷空螺策略。
- 中期看多远月，关注钢厂利润扩张。
沪铜/沪铝
- 外盘金属普遍下跌，LME铜、铝等跌幅较大。
- 国内铜价下跌，但基本面偏多。
- 铝价受国储抛储传闻影响，进入调整阶段。
沪镍
- 外盘镍价下跌，国内镍价企稳。
- 市场波动加剧，建议把握远月多单，关注美元走势。
贵金属
- COMEX黄金下跌0.7%，白银下跌2.6%。
- 美元指数走强，抑制金价。
- 国内沪金、沪银可尝试偏多思路。
股指期货
- 沪指下跌0.93%，创业板指跌幅1.12%。
- 技术面显示反弹力度较弱，关注3478、3577点反弹压力。
- 建议关注结构性机会，买IC卖IH组合。
国债
- 国债期货震荡走高，10年期主力合约涨0.1%。
- 银行间资金面偏松，利率债收益率下行。
- 债市维持震荡走势，后续关注地方债供给情况。
期权
- 沪深300指数下跌0.95%，北向资金净卖出71.84亿元。
- 期权PCR下降，波动率高位，建议逢高卖出宽跨式做空波动率。
- 3月24日为沪深两市期权合约到期日，市场波动可能加大。
关键信息
- 市场整体：外盘金属多数下跌，国内商品涨跌不一，能源化工品整体偏弱，农产品多数上涨。
- 宏观因素：美联储经济预期偏乐观，美元指数走强，对贵金属价格形成压制。
- 政策影响：制造业服务业、税费优惠、国资改革等政策对市场情绪有所支撑。
- 操作建议：多品种建议以震荡思路为主，关注反套、逢高做空及结构性机会。
风险提示
- 外围市场波动可能对国内市场产生影响。
- 地缘政治因素、疫情发展、政策变化等是重要风险点。
- 建议投资者关注美元走势、供需变化及政策动向，控制持仓风险。
免责条款
- 本报告不构成投资建议，仅用于参考。
- 中原期货不保证报告内容的准确性或完整性。
- 报告内容可能与后续发布内容不一致，投资者需独立判断。
中原期货信息
- 总部地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
- 联系电话：4006-967-218
- 网址：www.zyfutures.com
- 分支机构信息：包括上海、新乡、南阳、灵宝、洛阳、西安、大连、杭州等地营业部，联系电话详见文档。
字数统计：约999字
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