20230308-中州国际证券-港股晨报_8页_609kb

报告摘要

港股市场近期整体表现震荡，恒生指数及H股指数均出现小幅下跌，但年初至今仍录得正增长。中国股市同样表现不一，A股整体下跌，而港股的科技指数表现相对活跃。全球市场方面，美联储加息预期升温，美元指数走强，美股整体承压。同时，国际油价出现大幅下跌，影响与石油相关的资产表现。

港股市场表现：
- 恒生指数收于20,534点，下跌0.3%，年初至今上涨3.8%。
- H股指数收于6,912点，下跌0.4%，年初至今上涨3.1%。
- 科技指数表现活跃，成交金额达287.9亿港元，市盈率（TTM）高达44.5倍，但指数下跌1.5%。
- 港股市场整体成交金额为1,277.1亿港元，PE为10.1倍，PB为1.03倍。
A股市场表现：
- 上海综合指数收于3,285点，下跌1.11%，年初至今上涨6.3%。
- 深证成份指数收于11,609点，下跌1.98%，年初至今上涨5.4%。
- 沪深300指数收于4,049点，下跌1.5%，年初至今上涨4.6%。
全球市场表现：
- 美国股市承压，道琼斯工业指数下跌1.72%，标普500指数下跌1.53%，纳斯达克指数下跌1.25%。
- 美联储2月加息0.25%，目标利率区间为4.50%至4.75%。鲍威尔表示可能进一步加息以控制通胀。
- 俄罗斯RTS指数下跌0.7%，巴西IBOVSPA指数上涨0.8%，印度Sensex30指数上涨0.7%。
- 日经指数上涨0.3%，韩国综合指数微涨0.0%，富时新加坡指数微跌0.2%。

表现最佳前三：
- 中国石油股份(0857)：股价4.50，涨跌幅4.4%，年初至今涨幅26.1%。
- 中国石油化工股份(0386)：股价4.69，涨跌幅4.2%，年初至今涨幅24.4%。
- 中国海洋石油(0883)：股价12.38，涨跌幅3.3%，年初至今涨幅24.0%。
表现最差前三：
- 周大福(1929)：股价14.66，涨跌幅-6.0%，年初至今跌幅-7.9%。
- 中国联通(0762)：股价6.03，涨跌幅-5.5%，年初至今涨幅24.8%。
- �碧桂园(2007)：股价2.44，涨跌幅-3.9%，年初至今跌幅-8.6%。

组合表现：
- 平均纳入组合后表现8.57%，相对恒指表现3.67%。
- 组合包含10只股票，行业分散度高，涵盖银行、通讯、保险、消费等。
- 各股票相关性不一，有助于降低组合波动性。
组合股票表现：
- 建设银行（0939.HK）：纳入组合后表现0.05%，相对恒指表现11.88%。
- 中国移动（0941.HK）：纳入组合后表现24.38%，相对恒指表现0.01%。
- 汇丰控股（0005.HK）：纳入组合后表现22.56%，相对恒指表现24.05%。
- 中国中免（1880.HK）：纳入组合后表现10.61%，相对恒指表现0.00%。
- 友邦保险（1299.HK）：纳入组合后表现12.09%，相对恒指表现13.58%。
- 中国海洋石油（0883.HK）：纳入组合后表现24.94%，相对恒指表现26.43%。
- 国泰航空（0293.HK）：纳入组合后表现-6.11%，相对恒指表现-25.38%。
- 周大福（1929.HK）：纳入组合后表现-3.24%，相对恒指表现-13.84%。
- 阿里巴巴-SW（9988.HK）：纳入组合后表现-0.06%，相对恒指表现-1.99%。
- SPDR金ETF（2840.HK）：纳入组合后表现0.49%，相对恒指表现1.98%。

美元债市场：
- 投资级市场走强，科技板块利差收窄，国企板块利差走阔。
- 高收益板块表现强劲，部分中资美元债价格攀升至接近面值。
- 金融板块表现稳定，AT1/Per板块小幅上涨。

行业投资评级：
- 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
- 弱于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅15%以上；
- 增持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%；
- 中性：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%；
- 减持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至15%；
- 卖出：未来6~12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。