20180924-中国银河国际证券-港股晨报_17页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为港股市场及亚太区市场提供了一周的投资分析，涵盖大盘策略、异动股、行业股价变动、美国预托证券表现、券商股估值、风险要素等内容。重点在于分析市场走势、经济数据、关键股票表现及投资建议。

主要观点

大盘策略

• 本周关注美国新屋销售数据。
• 美股因科技股权重调整而有所回落，但亚太市场整体表现强劲。
• 恒生指数及上证指数呈现上涨趋势，港股受带动，券商股估值处于低位，具备上涨潜力。
• 投资者应关注恒指是否能进一步反弹，以及美联储的议息会议结果。

港股表现

• 恒生指数上周五收涨1.73%，国企指数涨2.17%，上证综合指数涨2.50%。
• 部分股票创52周新高，如中国重汽、基地锦标集团、德宝集团控股、德斯控股、其利工业集团。
• 部分股票创52周新低，如亚太丝路投资、中植资本国际、丝路物流控股、中策集团、巨星医疗控股。

券商股分析

• 中信证券（6030.HK）是港股券商股中的龙头，市净率0.99倍，有望回升至1.15倍以上，即16.20港元。
• 惠理集团（806.HK）管理资产回升，AUM达166亿美元，市净率0.74倍，建议在6.20港元附近买入，上望7.30港元，跌穿5.40港元则止蚀。
• 其他券商股如海通证券、广发证券、中国银河等也面临估值修复的机会。

行业分析

• TMT行业表现突出，腾讯（0700.HK）股价上涨8.4%，可能带动其他非硬件TMT股补涨。
• 机械设备、汽车、能源等行业部分股票表现强劲，如中国重汽、吉利汽车、神华、广汇宝信等。
• 医药股因政策利好而上涨，如复星医药、上海医药等。

关键信息

经济数据与事件

• 美国将举行联储局议息会议，可能影响新兴市场股市表现。
• 本周将公布德国IFO商业景气指数、加拿大批发贸易销售额、法国商业信心指数、美国新屋销售、内地工业利润、意大利商业信心指数、英国消费者信心指数、日本失业率及CPI等重要数据。

美股表现

• 道琼斯工业平均指数上涨0.32%，标普500指数微跌0.04%，纳斯达克综合指数下跌0.51%。
• 美国十年期国债收益率上升，美元指数走弱，对港股有正面影响。

商品市场

• 黄金价格下跌0.68%，报1199美元/盎司。
• 原油价格小幅上涨，WTI原油上涨0.65%，布伦特原油上涨0.13%。
• 波罗的海干散货指数上涨1.22%。

美国预托证券（ADR）

• 汇丰控股、中国人寿、中国移动、中国联通等公司的ADR表现与港股存在一定溢价或折价。

风险提示

• 沪深港股市交投可能减少。
• 利率风险及汇兑风险需关注。

异动股

创52周新高股份

• 中国重汽（3808.HK）：24.71%
• 基地锦标集团（8460.HK）：14.29%
• 德宝集团控股（8436.HK）：9.71%
• 德斯控股（8437.HK）：14.93%
• 其利工业集团（1731.HK）：5.93%

创52周新低股份

• 亚太丝路投资（767.HK）：-5.26%
• 中植资本国际（8295.HK）：-1.00%
• 丝路物流控股（988.HK）：-3.70%
• 中策集团（235.HK）：-12.33%
• 巨星医疗控股（2393.HK）：-12.55%

动能股票池

第一类个股（H股总市值超过30亿港币）

• 中国重汽（3808.HK）：波动指数28.8%
• 中国通信服务（552.HK）：波动指数17.7%
• 威高股份（1066.HK）：波动指数15.1%
• 昆仑能源（135.HK）：波动指数14.9%
• 中国海洋石油（883.HK）：波动指数8.9%
• 创科实业（669.HK）：波动指数7.4%
• 中国中铁（390.HK）：波动指数7.3%
• 比亚迪电子（285.HK）：波动指数7.0%
• 中海油田服务（2883.HK）：波动指数6.8%
• BRILLIANCE CHI（1114.HK）：波动指数5.7%

第二类个股（无市值限制）

• 安东油田服务（3337.HK）：波动指数5.5%
• 阿里影业（1060.HK）：波动指数3.6%
• 周大福（1929.HK）：波动指数1.9%
• 中航科工（2357.HK）：波动指数1.6%
• 深圳国际（152.HK）：波动指数0.8%

投资建议

• 券商股：中信证券、惠理集团值得关注，因估值处于低位，有较大上升空间。
• TMT行业：腾讯、金蝶国际、浪潮国际、中国擎天软件等有望继续跑赢。
• 机械设备：部分股票如中国重汽、中船防务、东方电气等表现强劲。
• 能源股：神华、中海油田服务、中国海洋石油等上涨，受政策及市场因素影响。
• 医药股：受政策利好，部分股票如复星医药、上海医药等表现积极。

筛选标准

• 第一类个股：H股总市值超过30亿港币，且满足以下条件：
  1. 过去50天平均日成交量大于5000万港币
  2. 过去50天平均每日股价波幅不小于1.5%
  3. 10天移动平均股价超过50天移动平均股价
  4. 昨日收盘价高于20天移动平均价格
• 第二类个股：无市值限制，但需满足类似条件。

评级指标

• 买入：预期股价在12个月内上涨超过20%
• 沽出：预期股价在12个月内下跌超过20%
• 持有：无明确催化因素，由“买入”降级至“持有”或“沽出”直至出现明确信号。

版权与免责声明

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