20240319-东吴证券-光模块跟踪点评之（四）_英伟达发布新产品—催生算力带宽需求_为AI及传统推理提供更优选择_3页_527kb

◼ 事件： 英伟达在GTC大会上发布Blackwell芯片架构、GB200超级芯片组、第五代NVLink系统及Quantum-X800IB平台等新一代算力与通信产品。

◼ 英伟达GB200NVL72服务器性能显著提升
- 算力：在FP8精度下可达720PFLOPS；同等规模集群中，AI推理性能是H100的30倍，训练性能是4倍，能耗为其1/25。
◼ 新一代互连通信产品性能突破
- 第五代NVLink单GPU数据传输速率达到18T，远超前代。
- Quantum-X800IB及Spectrum-X800平台实现800G端到端吞吐能力。

◼ 新产品催生算力及带宽需求，并将加速GPU替代CPU（非AI领域除外）
- 因更高性价比，预计将带动算力需求增长并带来带宽需求提升。
- 推动CPU加速计算向GPU迁移，此外也有望推动非AI类算力需求增长。

◼ 投资建议与风险提示
- 推荐股票： 中际旭创、天孚通信；建议关注： 新易盛、源杰科技。
- 风险： AI高速光器件需求不及预期；客户开拓与份额竞争；产品研发与行业竞争加剧。以上公司估值数据及评级信息均来自报告中的Eastwind数据和吴证券研究所预测。