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江苏乔扬数控设备股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

江苏乔扬数控设备股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于数控设备、数控机床的研发、生产、销售及维修服务的企业，主要服务于汽车模具与零部件及电子行业。公司成立于2010年10月，2014年7月整体变更为股份公司，并计划在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司当前注册资本为1,500万元，主要产品包括龙门加工中心、线轨加工中心、硬轨加工中心、压力机、磨床及其他机床及配件。

主要观点

• 公司主要客户集中在汽车模具及零部件行业，该行业近年来增长较快，对公司销售产生积极影响。
• 公司面临较高的资产负债率（63.19%至74.51%），以及流动比率和速动比率下降，存在短期偿债风险。
• 公司存在资金不足的风险，表现为货币资金逐年下降，经营活动产生的现金流量净额波动较大。
• 应收账款占比高，存在坏账风险，需关注客户信用状况。
• 产品质量是公司业务的核心，公司承诺一年免费保修，若质量出现问题，可能影响利润。
• 公司拥有一支稳定且经验丰富的营运团队，但核心人员流失可能影响持续经营。
• 公司实际控制人为马飞虎和杨健，合计持股95%，存在控制风险。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：江苏乔扬数控设备股份有限公司
• 法定代表人：马飞虎
• 注册资本：1,500万元
• 住所：淮安市淮安区席桥镇工业集中区
• 行业分类：C3421-金属切削机床制造
• 主要业务：数控设备、数控机床的研发、生产、销售、维修服务

股权结构

• 前十大股东：
  • 马飞虎：持股63.00%，自然人
  • 杨健：持股32.00%，自然人
  • 席长松：持股5.00%，自然人
• 股东关系：马飞虎与杨健为一致行动人，共同控制公司

财务情况

• 2012年、2013年及2014年1-7月财务数据：
  • 营业收入：4,927.47万元、8,770.78万元、6,510.38万元
  • 净利润：157.02万元、296.49万元、577.23万元
  • 毛利率：10.80%、8.25%、17.48%
  • 每股净资产：0.80元/股、0.99元/股、1.38元/股
  • 资产负债率：63.19%、74.51%、69.88%

关键资源与技术

• 主要技术：
  • 速度和精度技术
  • 铸造技术及铸件技术
  • 床身结构设计技术
  • 电气控制系统设计
  • 设备自动化集成技术
• 专利情况：
  • 公司拥有6项实用新型专利，包括电子手轮通用检测连接装置、数控铣床主轴箱结构等
• 资质认证：
  • ISO 9001:2008质量管理体系认证
  • 高新技术产品认定证书
  • 江苏省科技型中小企业认证

业务情况

• 主要产品：
  • 龙门加工中心
  • 线轨加工中心
  • 硬轨加工中心
  • 压力机
  • 磨床
  • 其他机床及配件
• 主要客户：
  • 东莞市中泰模具股份有限公司
  • 昆山海益中锋精密磨具有限公司
  • 深圳市赢合科技股份有限公司
  • 深圳市巴斯巴科技发展有限公司
  • 江西长泽汽车零部件科技有限公司
• 主要供应商：
  • 山东迈特力重机有限公司
  • 昆明徕菱精密机械设备有限公司
  • 广州无线电集团有限公司
  • 菱商电子(上海)有限公司
  • 泉州隆盛精机有限公司

员工情况

• 员工总数：57人
• 专业结构：
  • 管理人员：17人（29.82%）
  • 研发人员：15人（26.32%）
  • 生产人员：19人（33.33%）
  • 销售人员：6人（10.53%）
• 教育程度：
  • 大专以上学历：27人（47.37%）
  • 大专以下学历：30人（52.63%）
• 年龄分布：
  • 30岁以下：40人（70.18%）
  • 31-40岁：8人（14.04%）
  • 40岁以上：9人（15.79%）

关键风险提示

• 市场波动风险：汽车行业需求下滑将影响公司业绩。
• 资产负债率高：公司流动比率和速动比率下降，存在短期偿债压力。
• 资金不足风险：货币资金不足，影响日常运营。
• 应收账款坏账风险：应收账款占比较高，存在坏账风险。
• 产品质量风险：保修期内产品质量问题可能增加维修成本。
• 人力资源风险：核心人员流失可能影响公司运营。
• 实际控制人控制风险：马飞虎和杨健控制公司，存在不当控制风险。

公司治理

• 公司已建立“三会”制度（股东大会、董事会、监事会），并完善了公司治理机制。
• 公司独立性良好，无同业竞争，且无关联方资金占用或担保。

股东与高管

• 控股股东：马飞虎（63.00%）、杨健（32.00%）
• 其他股东：席长松（5.00%）
• 高管：马飞虎（董事长兼总经理）、李春祥（董事、财务总监）、田玉平（董事、销售部经理）

重大合同与交易

• 借款合同：与淮安市中小企业投资发展有限公司、中国银行股份有限公司淮安分行签订，借款900万元
• 土地购买合同：公司通过招拍挂方式取得五块工业用地，总面积为19,716平方米，总成交价为292万元

附件与相关机构

• 主办券商：安信证券股份有限公司
• 律师事务所：广东信达律师事务所
• 会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

江苏乔扬数控设备股份有限公司是一家专注于数控设备制造的企业，其产品主要服务于汽车模具及零部件行业。公司业务稳定，但面临市场波动、资金不足、应收账款坏账、产品质量、人力资源及实际控制人控制等多重风险。公司治理结构相对完善，但需关注实际控制人对公司决策的影响。公司拥有一定的专利和资质认证，具备一定的技术实力，但需进一步提升盈利能力及现金流管理能力，以应对潜在风险。