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万联晨会（2023年09月14日）

市场表现总结

• A股市场：三大股指集体收跌，上证指数下跌0.45%，深证成指和创业板指均跌约1.14%。两市成交额约6981亿元，北向资金净卖出6592亿元，南向资金净卖出1767亿港元。个股超4000股下跌。申万行业中，煤炭、石油石化、钢铁板块领涨；计算机、通信、电子板块领跌。

• 港股表现：香港恒生指数下跌0.09%，恒生科技指数下跌0.56%。

• 海外市场：美国三大股指涨跌互现，纳指上涨0.29%，道指和标普小幅收跌；欧洲和亚太股市多数下跌。

重要新闻摘要

• 关税政策延长：国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第十二次排除延期清单，涉及高岭土等124种商品，有效期延长至2024年4月30日。

• 演出市场规范管理：文化和旅游部、公安部联发通知，规范大型营业性演出活动，实行实名制售票、退票机制，且公开门票销售不少于核准观众数量的85%。

• 华为小米专利合作：华为与小米达成全球5G通信技术专利交叉许可协议，双方强调知识产权合作与技术普惠。

行业分析

1. 金融数据与信贷：

   • 8月社融存量同比增速小幅回升，但信贷结构显示企业端短贷占比较大，居民长贷需求尚未完全恢复。
   • 市场流动性趋紧，M1-M2剪刀差平稳，政策提“压舱石”功能，信号信贷向实体经济传导需加强。

2. 电子行业：

   • 2023年上半年业绩仍承压，但Q2盈利能力明显回升，半导体设备国产替代成为亮点；消费电子、光学光电子需求回暖，面板价格或趋稳。

3. 玻璃制造行业：

   • 行业处于弱复苏状态，Q2盈利水平修复明显，浮法玻璃价格回升。
   • 政策放松地产行业，地产企稳有望进一步提振需求，建议关注浮法玻璃核心个股。

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*报告分析基于市场数据、行业动态及政策联动。请投资者结合个人风险偏好与投资目标决策。*