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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部于2023年9月21日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块的行情分析、投资建议及操作策略，同时包含风险提示与免责声明。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体震荡，建议谨慎观望。
• 美元指数：微涨0.17%，人民币微涨0.05%。
• 黄金与白银：均建议区间操作，黄金参考沪金12合约运行区间466-479，白银参考沪银12合约运行区间5750-6100。
• 美联储政策：9月暂停加息，但暗示可能再次加息，对贵金属价格形成压力。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡偏强运行，建议逢低做多，关注2401合约【3750-3900】区间。
• 热轧卷板：建议逢低多，短期受唐山轧钢厂停产及央行降准提振。
• 铁矿石：基本面尚好，但政策风险提示，建议暂时观望。
• 玻璃：震荡整理，短期受供需平衡影响，建议区间操作。
• 双焦：短期偏强，中期震荡，需关注需求增量预期。

有色金属

• 铜、铝、镍、锡：均建议区间操作，关注主力合约运行区间。
• 铜：主力合约参考运行区间68000-70000元/吨。
• 铝：主力合约参考运行区间18500-19400元/吨。
• 镍：主力合约参考运行区间155000-170000元/吨。
• 锡：主力合约参考运行区间205000-240000元/吨。
• 黄金与白银：均受美元走强及人民币贬值预期影响，建议区间操作。

能源化工

• 原油：多单减持，短期偏震荡，关注成本支撑。
• 橡胶/20号胶/合成橡胶：ru多单轻仓持有，nr观望，br前期多单止盈离场。
• PVC：建议关注V01合约6250-6600区间，短期震荡。
• 烧碱：震荡偏强，谨慎追高，关注3150压力位。
• 聚烯烃：PP01合约关注7800-8150区间，L01合约关注8300-8600区间。
• 尿素与甲醇：均建议区间操作，关注成本端变化及库存情况。

棉纺产业链

• 棉花棉纱：建议逢高沽空，国内现货市场压力缓解。
• 苹果：建议逢低买入，短期震荡偏强，中期有望上行。
• PTA：建议做多PX近月合约，受原油支撑震荡偏强。

农业畜牧

• 豆粕：建议豆粕11合约、01合约谨慎追高，月底可轻仓逢低布局多单。
• 玉米：建议单边观望，主力11合约在2600-2800区间震荡。
• 鸡蛋：建议11-1正套继续持有，短期震荡整理。
• 生猪：建议11合约在16000-18000区间波动，区间下沿偏多。
• 油脂：建议01合约单边观望，三大油脂偏弱震荡，关注棕油1-5反套机会。

关键信息汇总

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担相应风险。
• 长江期货股份有限公司对报告内容的准确性和完整性不作保证。
• 报告信息来源于公开资料，可能随时变更。
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