期货市场交易指引-20230927-长江期货-21页_405kb

期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为长江期货研究咨询部于2023年9月27日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，对各品种当前走势、投资建议及市场影响因素进行分析，为投资者提供操作参考。

主要观点

宏观金融

• 股指：整体偏弱，建议观望。
• 美元指数：小幅上涨，人民币汇率承压。
• 黄金与白银：受美联储政策影响，短期震荡运行，建议区间操作。

黑色建材

• 螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、玻璃、双焦：均建议震荡运行或观望。
• 螺纹钢：需求预期提升，但产量受限，短期震荡。
• 热轧卷板：供给端增产，需求端疲软，预计震荡整理。
• 铁矿石：钢厂库存增加，发改委提示风险，建议观望。
• 玻璃：供给平稳，需求疲软，短期震荡。
• 双焦：供应端逐步恢复，需求预期兑现，建议中性观望。

有色金属

• 铜、铝、镍、锡、黄金、白银：均建议区间操作。
• 铜：美联储加息预期增强，国内需求偏弱，建议高位震荡。
• 铝：供应稳中有增，需求低迷，建议区间操作。
• 镍：菲律宾雨季将至，印尼回流高位，建议区间操作。
• 锡：供应端小幅回升，下游消费恢复缓慢，建议区间操作。
• 白银：受美元走强影响，短期承压，建议区间操作。

能源化工

• 原油：基本面坚挺，但多空分歧加剧，建议节前观望。
• 橡胶/20号胶/合成橡胶：市场情绪转弱，建议节前观望。
• PVC：成本支撑减弱，建议关注6100支撑位。
• 烧碱：库存低位，需求回升，建议关注2850支撑位。
• 聚烯烃：供应回升，需求疲软，建议关注7650和8150支撑位。
• 尿素：供需双增，库存压力不大，建议区间操作。
• 甲醇：供应增加，需求改善有限，建议区间操作。

棉纺产业链

• 棉花棉纱：受国储棉抛售及进口配额影响，建议逢高沽空。
• 苹果：中熟果上货增加，库存果支撑，建议逢低买入。
• PTA：高位回落，成本支撑减弱，建议逢高空。

农业畜牧

• 豆粕：供需偏稳，建议单边区间操作。
• 玉米：节前补库需求支撑，建议观望。
• 鸡蛋：节日需求转弱，建议正套止盈及关注空头套保。
• 生猪：节前供给压力释放，建议区间操作。
• 油脂：受马棕油累库及美豆收割影响，建议单边01合约观望。

关键信息

市场情绪

• 多数品种受节前备货、政策预期、库存变化及宏观因素影响，市场情绪偏向观望。
• 原油、豆油等品种存在短期反弹可能，但整体偏弱震荡。

技术面参考

• 沪铜：参考运行区间68000-70000元/吨。
• 沪铝：参考运行区间18500-19400元/吨。
• 沪银：参考运行区间5750-6100元/吨。
• 沪金：参考运行区间465-479元/吨。
• PTA：参考运行区间6294元/吨附近。
• 豆菜01：建议做扩持有。
• 鸡蛋01合约：关注空头套保机会。
• 生猪11合约：参考运行区间16000-18000元/吨。

重点关注数据

• 周三：中国8月规模以上工业企业利润年率数据。
• 周四：美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值。
• 周五：美国8月核心PCE物价指数月/年率。
• 9月29日：美国8月核心PCE物价指数年率。
• 10月6日：美国9月非农就业数据。

风险提示与免责声明

• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容可能随时修改，不提前通知。
• 报告版权为长江期货所有，未经许可不得擅自使用或传播。
• 投资者使用本报告承担全部风险，公司不承担任何法律责任。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系人：赵丹琪
• 从业编号：Z0014940
• 联系电话：027-65777110
• 电子邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn
• 公司地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层
• 邮政编码：430000
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn