2017-中国人民银行法定数字货币探索21页

法定数字货币研究报告总结

核心内容

本报告围绕中国人民银行对法定数字货币的研究展开，介绍了其背景、定义、特征、运行框架、核心技术、应用案例以及未来展望。报告强调法定数字货币作为规范数字货币市场、提升货币政策有效性、促进普惠金融发展的重要工具，其发展已成为全球趋势。

主要观点

1. 法定数字货币的定义与背景

• 法定数字货币是由中国人民银行发行的法定加密数字货币，具有强制性和唯一性。
• 研究始于2014年，目前在理论和实践方面取得显著进展。
• 电子支付的快速发展和数字货币的兴起促使央行探索数字货币的制度设计和关键技术。

2. 法定数字货币的特征

法定数字货币需具备以下特征：

• 不可重复花费性
• 可控匿名性
• 不可伪造性
• 系统无关性
• 安全性
• 可传递性
• 可追踪性
• 可分性
• 可离线交易性
• 可编程性
• 基本公平性

其中，可控匿名性是其核心特征，兼顾隐私保护与监管需求。

3. 运行框架

我国法定数字货币运行框架包括：

• 一种币：由央行发行，具有唯一性和强制性。
• 两个库：数字货币发行库与数字货币银行库。
• 三个中心：认证中心、登记中心、大数据分析中心。

该框架在“中央银行—商业银行”二元体系基础上，结合区块链等技术，确保系统安全与监管可控。

4. 核心技术

法定数字货币核心技术分为三类：

• 安全技术：包括加解密、安全芯片、数据加密与存储、防伪等。
• 交易技术：支持在线与离线交易，确保支付的高效性与安全性。
• 可信保障技术：基于可信服务管理平台（TSM），保障数字货币系统安全可信。

5. 应用案例：数字票据交易平台

• 中国人民银行选择票据市场作为法定数字货币的试验场景。
• 通过区块链技术实现票据的全生命周期登记与流转。
• 数字票据平台具备可编程性、智能化风控、快速结算等功能，相较传统票据更具优势。

6. 优势与挑战

优势：

• 货币总量可控，价值波动小。
• 公平性高，由劳动决定货币获取。
• 安全性强，支持可控匿名，便于监管。

挑战：

• 隐私保护与数据安全问题。
• 使用和推广过程中的公众信任问题。
• 数字鸿沟可能加剧社会不平等。
• 技术成熟度与成本问题。
• 监管体系的适应性问题。

7. 对金融体系的影响

• 货币政策：可能提高货币政策的有效性，改善货币流通结构。
• 金融监管：有助于降低KYC与AML成本，提高监管效率。
• 普惠金融：推动金融服务普及，缩小数字鸿沟。
• 支付体系：丰富支付选择，减少对纸币依赖，但可能对第三方支付平台形成冲击。

8. 国际经验借鉴

• 突尼斯和塞内加尔已发行国家数字货币。
• 加拿大、英国、荷兰、美国、德国、日本、欧盟等国家和地区的央行也在探索数字货币技术，如区块链和分布式账本技术。
• 多数国家仍处于研究或测试阶段，尚未全面推广。

未来展望

1. 与区块链技术松绑是关键

• 区块链只是工具之一，央行可利用密码学等其他技术构建法定数字货币。
• 需对区块链技术进行改造，确保中心化和安全性。

2. 智能化是发展方向

• 法定数字货币应具备智能化特征，如自动发行、智能监管、智能支付等。
• 未来随着人工智能技术的发展，数字货币将更加智能化，提高用户体验和监管效率。

3. 强调强制使用与市场结合

• 法定数字货币作为现金的一部分，将具有强制使用属性。
• 但需兼顾市场接受度与支付便利性，逐步推进。

4. 顺应潮流，稳步推进

• 法定数字货币的发行趋势不可逆转，但需谨慎推进。
• 我国目前在封闭市场进行测试，未来将逐步推广至更广泛场景。

关键信息

• 我国法定数字货币研究始于2014年，已取得多项成果。
• 数字票据交易平台是法定数字货币的重要应用案例，验证了其在金融场景中的可行性。
• 区块链技术虽被广泛应用，但并非法定数字货币的唯一选择。
• 法定数字货币将对货币政策、金融监管、支付体系产生深远影响。
• 未来发展方向为智能化，同时需注意隐私保护、数字鸿沟、技术成熟度等问题。

结论

中国人民银行对法定数字货币持积极态度，正通过技术研究与试点应用逐步推进其发行。尽管面临诸多挑战，但其发展趋势不可逆转，智能化和可编程性将成为核心方向。