2017-清华大学国家金融研究院-中国人民银行法定数字货币探索21页

中国人民银行法定数字货币研究报告总结

核心内容

本报告系统分析了中国人民银行在法定数字货币领域的研究进展、技术特征、应用场景、优势与挑战，同时介绍了国际上部分国家和地区央行在数字货币方面的探索与实践。

主要观点

1. 法定数字货币的定义与背景

• 定义：法定数字货币是由中国人民银行发行的法定加密数字货币，具备货币属性，是现金的一部分。
• 研究背景：自2014年起，中国人民银行开始研究法定数字货币，旨在规范数字货币市场、提升货币政策有效性、促进普惠金融发展。
• 技术基础：电子货币和虚拟货币的广泛使用为法定数字货币的推广奠定了基础，同时暴露了风险问题，如洗钱、恐怖融资等。

2. 法定数字货币的特征与运行框架

• 特征：具备不可重复花费性、可控匿名性、不可伪造性、系统无关性、安全性、可传递性、可追踪性、可分性、可离线交易性、可编程性等。
• 运行框架：采用“一种币、两个库、三个中心”结构，即央行发行货币到商业银行，通过认证中心、登记中心、大数据分析中心实现对数字货币的管理与监管。

3. 核心技术体系

法定数字货币核心技术包括安全技术、交易技术和可信保障技术三大类，具体包括：

• 安全技术：加解密技术、安全芯片技术、数据安全传输与存储技术。
• 交易技术：支持在线与离线交易，提高支付效率和便捷性。
• 可信保障技术：通过可信服务管理平台（TSM）实现安全模块与应用数据的安全可信。

4. 应用场景：数字票据交易平台

• 试验场景：中国人民银行选择票据市场作为法定数字货币的试验场，以验证区块链技术在金融场景中的应用。
• 平台架构：数字票据交易平台分为底层网络协议层、数据层、平台层和应用层，支持API接入和联盟链运行。
• 技术优势：相比传统票据，数字票据具有更高的安全性和可追溯性，同时支持智能合约和点对点交易。

关键信息

5. 优势分析

• 总量可控：法定数字货币由央行发行，货币价值相对稳定。
• 安全性高：结合区块链与可控匿名技术，有效防范洗钱和非法交易。
• 公平性：法定数字货币的获取基于劳动和经济活动，避免了非法定数字货币的不公平性。
• 提升监管效率：通过区块链技术，实现交易可追溯，有助于反洗钱和金融监管。

6. 面临的挑战

• 隐私保护与安全问题：需在保护用户隐私与监管需求之间找到平衡。
• 推广难度：需逐步推广，克服数字鸿沟问题，提高公众接受度。
• 技术瓶颈：区块链技术在处理速度、存储等方面仍有不足，需探索其他技术方案。
• 监管适应性：需调整监管框架，适应法定数字货币带来的点对点交易模式。

7. 对金融体系的影响

• 货币政策影响：法定数字货币可提供更精确的货币政策数据，提高政策执行效果。
• 金融创新与普惠金融：促进金融技术创新，提高金融服务的可及性，推动普惠金融发展。
• 支付体系变革：法定数字货币将丰富支付选择，减少纸币使用，对第三方支付平台形成一定替代。

8. 国际经验

• 突尼斯和塞内加尔：已发行国家数字货币。
• 加拿大：曾开展区块链试验，但最终决定不采用区块链技术。
• 英国、荷兰、美国、德国、欧盟、日本、新加坡：均在数字货币技术或应用方面进行了探索，部分项目仍在测试阶段。

未来展望

9. 技术选择的灵活性

• 法定数字货币并不必须依赖区块链技术，也可采用其他分布式技术，以确保货币的中心化和安全性。

10. 智能化发展方向

• 法定数字货币将朝着智能化方向发展，如自动发行、智能合约执行、用户体验优化等。

11. 推广策略

• 中国人民银行将坚持“强制使用与市场结合”的策略，制定相关法律法规，逐步完善技术与架构，确保法定数字货币的可行性和便利性。

12. 推广节奏

• 法定数字货币的推广将是一个渐进过程，先在封闭场景（如票据市场）进行测试，待技术成熟后再逐步推广。

结论

中国人民银行对法定数字货币持积极态度，已在理论与实践方面取得显著进展。尽管面临诸多挑战，但其推广趋势不可逆转，未来将朝着更安全、更智能、更普惠的方向发展。