20181204-西南证券-晨会聚焦_8页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年12月4日的晨会聚焦内容，涵盖市场动态、行业与公司信息、新股发行、限售股解禁等多方面内容。报告指出11月份产业资本减持力度显著增强，而增持市值大幅下降，整体市场呈现分化趋势。同时，对海利尔公司新产品丙硫菌唑的拟登记情况进行了分析，并提供了融资融券、外汇、大宗商品价格数据以及限售股解禁明细。

主要观点

市场与策略

减持与增持趋势：
- 11月份，沪深两市产业资本减持市值环比大幅增加，为年内第三高。
- 同期增持市值环比减少四成多，为年内第四低。
- 被减持市值最大的前五家公司包括：启明星辰、济川药业、浙江龙盛、华大基因、创力集团，减持市值均在2亿元以上。
- 被增持市值最大的前五家公司包括：蓝光发展、通威股份、*ST尤夫、恒逸石化、申通快递，增持市值均在2亿元以上。
- 被减持股份占总股本比例最高的前五家公司包括：创力集团、安妮股份、迦南科技、康斯特、浙江众成，比例均在2%以上。
- 被增持股份占总股本比例最高的前五家公司包括：*ST尤夫、蓝光发展、日科化学、珠海中富、喜临门，比例均在2%以上。
市场指数表现：
- 沪深300指数收盘为3,260.95，涨幅2.78%，年初至今跌幅19.10%。
- 上证综指收盘为2,654.80，涨幅2.57%，年初至今跌幅19.73%。
- 深证成指收盘为7,938.47，涨幅3.34%，年初至今跌幅28.10%。
- 创业板指收盘为1,372.79，涨幅3.27%，年初至今跌幅21.67%。
- 其他国际指数如道琼斯工业、标普500、纳斯达克等均出现小幅上涨，而伦敦富时100、日经225、恒生指数则出现下跌。
融资融券数据：
- 截至2018年11月30日，沪深两融余额为7,700.77亿元，其中融资余额为7,621.06亿元，融券余额为79.72亿元。
- 11月期间，融资买入额和偿还额分别为183.07亿元和209.54亿元，净买入额为-26.48亿元。

行业与公司信息

海利尔（603639）

丙硫菌唑拟登记：
- 丙硫菌唑被列入农业农村部2018年第12批拟批准登记农药产品名单，为国内首登原药产品之一。
- 该产品由拜耳发现、开发并生产，2004年上市，全球市场覆盖60多个国家。
- 2004-2014年复合年增长率达39.8%，2014年全球销售额达8.55亿美元。
- 当前最大市场为巴西，2016年销售额为2.84亿美元，其次为加拿大、法国、德国、英国和美国。
- 预计中国市场未来潜在市场空间较大。
公司动态：
- 海利尔原募投项目已变更为“山东海利尔2000吨丙硫菌唑原药及多功能生产车间建设项目”，预计总投资1.82亿元。
- 2018-2020年EPS预计分别为2.79元、3.28元、3.80元，维持“买入”评级。
- 风险提示包括原材料价格波动、吡虫啉和啶虫脒价格下滑、汇兑损益等。

新股发行动态

本周新股发行信息：
- 爱朋医疗（300753）：发行股数2,020万股，发行价15.8元，网上申购日为2018年12月4日。
- 华培动力（603121）、利通电子（603629）、紫金银行（601860）等也于本周进行申购。
- 部分公司未公布具体发行股数和发行价，但申购日已确定。

本周限售股解禁明细

解禁日期：2018年12月3日至12月8日。
解禁公司及数据：
- 金隅集团（601992）：解禁数量18,867.92万股，占流通A股2.32%，占总股本1.77%。
- 华润双鹤（600062）：解禁数量18,332.96万股，占流通A股26.72%，占总股本21.09%。
- 新城控股（601155）：解禁数量151,580万股，占流通A股210.69%，占总股本67.17%。
- 汇川技术（300124）：解禁数量1,317.11万股，占流通A股0.81%，占总股本0.79%。
- 开创国际（600097）：解禁数量2,367.51万股，占流通A股11.69%，占总股本9.83%。
- 桃李面包（603866）：解禁数量2,050万股，占流通A股34.64%，占总股本4.36%。
- 美晨生态（300237）：解禁数量15,554.51万股，占流通A股23.87%，占总股本19.27%。

数据来源

聚源数据
Wind
西南证券研究发展中心

投资评级说明

公司评级：
- 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
- 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
- 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
- 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。
行业评级：
- 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
- 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
- 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。