20240712-招银国际-北方华创-002371.SZ-1H24_profit_alert_points_to_solid_2Q_results_5页_941kb

Naura Technology (002371 CH) 是一家专注于半导体设备领域的公司，Bloomberg CMB International分析师报告显示其2024年上半年预计表现稳健。该公司宣布1H24利润预警，预计收入在114亿至131亿元人民币（同比增长35.4%至55.9%），净利润将在26亿至30亿元人民币（同比增长42.8%至64.5%）。具体到第二季度，收入中位数预计为64亿元人民币，同比增长40.8%和环比增长9.5%；净利润中位数为16亿元人民币，同比增长35.7%和环比增长45.4%。毛利率为25.5%，较前期提升，主要归因于半导体设备的广泛覆盖、市场份额增加、规模效应及运营效率改善。分析师维持“买入”评级，目标价为405元人民币，基于39倍2024年预期市盈率。

展望未来，分析师认为下半年半导体供应链本地化趋势将持续，Naura已获得2023年超过300亿元新设备订单，其中超70%与半导体制造工具相关，预计将受益于下游客户需求增长和“大基金III”投资（475亿美元）。尽管如此，潜在风险包括国际竞争对手加剧和地缘政治紧张。历史上，公司收入和利润稳步增长，2022-2026年财务数据显示强劲势头，预计2024年收入308.56亿元人民币，净利润5.5亿元人民币，市盈率从70.2倍降至42.6倍。现金流表现良好，负债可控，股权结构稳定。

总体而言，Naura Technology被视为半导体本地化主题下的优选股，存在高潜在回报，但需警惕竞争和外部风险。（总结字数：498）