2007年-BIS国际清算银行_Regulatory_discretion_and_banks_pursuit_of_safety_in_similarity_35页_151kb

报告摘要

文档总结：监管裁量权与银行的“相似性安全”行为

核心内容

本研究探讨了银行在行业整体状况较弱时，如何通过监管裁量权（reporting discretion）来调整其贷款损失报告，以寻求**“相似性安全”（safety in similarity）的策略。研究认为，当整个银行行业处于弱势时，银行倾向于减少报告的贷款损失和拨备**，并增加其与其他银行的相似性，从而在监管宽松的环境下获得更大的生存空间。

主要观点

监管裁量权与行业状况
- 当整个银行行业较弱时，银行会更倾向于减少报告的贷款损失和拨备，即使它们自身的财务状况不变。
- 这种行为源于监管机构在行业整体不景气时，可能放松对贷款损失报告的严格要求，以避免引发更大的系统性风险。
“相似性安全”行为
- 银行在行业整体较弱时，会调整其风险行为，使其更接近行业平均水平，从而降低个体银行的异质性。
- 这种行为类似于“羊群效应”（herding behavior），即个体银行倾向于模仿其他银行的策略，以减少自身的风险暴露。
与非银行金融机构的对比
- 非银行金融机构（如金融公司）不会表现出类似的“相似性安全”行为，即使其所在金融行业状况恶化。
- 这表明银行的“相似性安全”行为是特定于银行监管环境的，而非银行机构不受此影响。
监管与资本压力的关系
- 银行资本压力可能源于资本下降或监管要求提高。
- 在行业整体较弱时，资本监管的弹性可能增加，从而使得银行能够更灵活地调整其风险行为。

关键信息

研究对象：美国30家最大的银行（1976-2005年）。
研究方法：使用面板数据和回归分析，测试银行在行业整体状况变化时的贷款损失报告行为和风险调整策略。
研究发现：
- 银行在行业整体较弱时，报告的贷款损失和拨备显著减少。
- 银行在行业较弱时，其风险行为更趋同，即“相似性安全”现象更为明显。
- 银行调整其风险行为的速度更快，当行业整体状况恶化时。
理论支持：
- 银行监管机构可能更倾向于宽松的报告标准，以避免系统性风险。
- 银行可能通过减少报告的损失来维持其资本水平，从而在行业整体不景气时避免被关闭。

研究结构

I. 引言与概述
提出了“监管裁量权”和“相似性安全”两个假设，并概述了研究目的和方法。
II. 文献综述
回顾了银行资本压力对贷款行为和经济活动的影响，以及银行在行业弱时的监管裁量行为。
III. 数据与方法
介绍了研究使用的数据来源和统计方法，包括对贷款损失拨备、资本比率和资产β值的分析。
IV. 研究结果
通过实证分析支持了“监管裁量权”和“相似性安全”两个假设，显示银行在行业整体较弱时更倾向于调整其风险行为以趋同。
V. 总结与启示
总结了研究发现，并指出其对银行监管和金融稳定政策的潜在影响。

假设与结论

假设1（监管裁量权）：银行在行业整体较弱时，有更多机会调整其贷款损失报告，从而减少资本压力。
假设2（相似性安全）：银行在行业整体较弱时，更倾向于调整其风险行为以趋同，从而获得“相似性安全”。

重要引述

“Regulators' preference for solutions that promoted stability rather than market discipline is apparent in the treatment of large banks.”
“The weaker the banking industry, the faster individual banks move their risk-taking toward industry averages.”

术语解释

贷款损失拨备（Loan Loss Provisions）：银行为应对未来可能发生的贷款损失而计提的准备金。
资产β值（Asset Beta）：衡量银行资产相对于市场波动的敏感性。
监管裁量权（Reporting Discretion）：监管机构允许银行在某些情况下调整其贷款损失报告，以避免过度反映实际风险。

实证支持

研究使用了1976-2005年美国30家最大银行的财务数据，以及1986-2003年的银行股价数据。
数据表明，在行业整体较弱时，银行的资本比率下降，贷款损失和拨备减少，资产β值趋同。
这些结果支持了“相似性安全”假设，即银行在行业整体较弱时，更倾向于趋同其风险行为。

研究意义

本研究揭示了银行行为与行业整体状况之间的动态关系。
提出了监管裁量权对银行风险趋同行为的激励作用，这对理解金融系统的顺周期性（procyclicality）和逆周期性（countercyclicality）具有重要意义。
对金融监管政策的设计和实施提供了理论依据，特别是在系统性风险较高时，监管机构可能需要更灵活的报告标准。

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