2001年-世界发展银行全球_Do_Banks_Provision_for_Bad_Loans_in_Good_Times__Empirical_Evidence_and_Policy_Implications_40页_1mb

总结：银行是否在经济好的时候为不良贷款提留？

核心内容

本研究探讨了银行在经济繁荣时期是否为不良贷款提留的问题，并分析了贷款损失提留与银行资本监管之间的关系。研究指出，银行在经济好时可能低估预期损失，导致在经济衰退时不得不大幅增加提留，从而加剧资本短缺和银行系统的不稳定性。

主要观点

1. 资本缓冲与提留的关系
   银行资本通常被用来缓冲“意外损失”，而贷款损失提留则用于覆盖“预期损失”。若提留不足，预期损失将直接侵蚀资本，放大资本短缺对实体经济的影响。

2. 周期性影响
   当前关于银行资本监管周期性效应的讨论忽略了贷款损失提留在资本监管框架中的重要作用。银行在经济下行时被迫增加提留，可能引发系统性风险。

3. 监管不足的后果
   缺乏国际统一的贷款损失提留监管标准，降低了最低资本要求的有效性，特别是在新兴市场国家，这种不足尤为明显。

4. 代理问题的影响
   银行内部利益相关者（如经理和大股东）与外部利益相关者（如少数股东和财政当局）之间的代理问题，可能导致贷款损失提留制度设计不合理，进而影响银行的稳健性。

5. 实证结果

   • 在G10国家，贷款损失提留与银行的EBTDAs（息税前经营利润）之间存在正相关关系。
   • 在非G10国家，这种正相关关系不成立，银行在经济好的时候提留不足，而在经济差的时候被迫增加提留。
   • 外部利益相关者的保护程度（如少数股东权利和财政债务）与贷款损失提留水平呈负相关。

关键信息

• 样本与时间范围：研究基于1988-1999年间全球36个国家的1176家大型商业银行的数据。
• 数据来源：World Bank Financial Sector Strategy and Policy Department。
• 主要结论：
  • 在经济好时，银行可能低估预期损失，导致在经济差时被迫增加提留，从而加剧资本短缺。
  • 外部利益相关者的保护措施（如少数股东权利、财政债务）会抑制银行的贷款损失提留行为，影响银行的稳定性。
  • 建立基于风险的贷款损失提留制度，有助于减少资本监管的周期性效应，提高银行系统的长期稳定性。

政策启示

1. 统一监管标准：需要制定国际统一的贷款损失提留监管标准，以提高资本监管的有效性。
2. 平衡利益相关者保护：应平衡外部利益相关者（如少数股东和财政当局）对银行利润的保护与银行稳健运营之间的关系。
3. 促进透明度：提高贷款损失提留的透明度和准确性，有助于减少代理问题带来的负面影响。
4. 引入动态提留机制：如西班牙和法国所倡导的动态提留机制，可以在经济周期中更有效地平滑银行利润。
5. 支持资本充足性：通过合理的税收政策和监管框架，鼓励银行在经济好时为不良贷款提留，以减少资本短缺的风险。

结构概述

• 引言：提出研究问题，即银行是否在经济好的时候为不良贷款提留，以及其对资本监管周期性效应的影响。
• 贷款损失提留与预期损失：区分贷款损失提留和资本缓冲的不同作用，指出提留更易测量且更准确。
• 代理问题对提留的影响：分析外部利益相关者与内部利益相关者之间的冲突如何影响贷款损失提留制度。
• 提留对银行利润平滑的作用：通过模型展示不同提留策略对银行利润和资本的影响。
• 结论与政策建议：总结实证发现，提出政策建议，以改善银行监管框架，提高系统稳定性。

关键术语

• EBTDAs：息税前经营利润（Earnings Before Taxes and Depreciation and Amortization）
• G10国家：指全球十大工业国家（美国、日本、德国、法国、英国、意大利、加拿大、澳大利亚、瑞典、瑞士）
• 动态提留：指银行根据经济周期调整提留水平，以更准确反映贷款损失情况。

参考文献

• La Porta et al. (2000)：关于公司分红政策与代理问题的研究。
• BCBS (2001)：巴塞尔委员会关于贷款损失提留的定义。
• Kim and Santomero (1977)：关于银行利润平滑策略的研究。
• Poveda (2000)：西班牙银行监管机构引入动态提留机制的案例。