20180212-华南证券投资顾问-晨讯_14页_2mb

台灣股市總結

核心內容

• 台股與櫃買指數週五下跌，加權指數下跌156.77點（-1.49%），櫃買指數下跌1.08%，均呈現價跌量增、跳空、長下影K線，持續收在五日均線之下，空方趨勢延續。
• 外資、投信及自營商均呈現買超或賣超現象，顯示市場情緒偏觀望。
• 今日盤勢預測顯示，農曆年封關在即，操作空間有限，後勢觀察美股是否止跌回穩。

主要觀點

• 台股走勢：受半導體、蘋果、塑化、金融等權值股下跌拖累，整體走勢偏空，台股與櫃買指數皆呈現跌勢。
• 國際股市：美股全面上漲，道瓊指數收高1.38%，NASDAQ收高1.44%，S&P500收高1.49%。歐股與亞股則呈現下跌趨勢，市場情緒受美國經濟數據與地緣政治因素影響。
• 國際油價：美國與布蘭特原油價格下跌，市場預期油價將在上半年走低，下半年反彈，對石化產業有影響。
• 太陽能產業：本週太陽能產品報價下跌，尤其上游的多晶矽與矽晶圓跌幅較大，但政策利多預期對產業發展有利。
• 遊戲產業：遊戲橘子因《天堂M》表現亮眼，1月營收創歷史新高，預期將持續成長。
• 半導體產業：台積電與聯電營收表現符合預期，但受季節性庫存修正影響，預期第一季營收略低於第四季，後勢觀察7奈米製程貢獻。

關鍵信息

台股數據

指數類型	收盤	漲跌	漲跌幅
台股指數	10,371	-156.8	-1.49%
柜買指數	141.57	-1.54	-1.08%

法人買賣超

類型	上市	上櫃
外資	-187.5	15.6
投信	-3.7	-2.5
自營商	0.5	-20.4

昨日盤勢

• 台股與櫃買指數皆呈現價跌量增，跳空與長下影K線，空方趨勢延續。
• 強勢股包括穩懸、世界、台勝科、儒鴻、藥華藥等。
• 弱勢股集中在半導體、光學鏡頭、光通訊等產業，如台積電、大立光、眾達-KY等。

今日盤勢預測

• 台股操作空間有限，觀察美股是否止跌回穩。
• 柜買指數盤面缺乏撐盤主流，趨勢不利多方。

美股數據

指數	收盤	漲跌	漲跌幅
道瓊	24191	+330	+1.38%
NASDAQ	6874	+97	+1.44%
S&P500	2619	+38	+1.49%

國際油價

• 紐約原油：59.2美元/桶，下跌3.2%。
• 布蘭特原油：62.7美元/桶，下跌2.3%。

太陽能產品報價

產品	02/07價格	漲跌	漲跌幅
矽材料	16.59	-0.85	-4.9%
6吋晶圓	0.536	-0.021	-3.8%
6吋電池	0.183	-0.004	-2.1%
模組	0.309	-0.001	-0.3%

工具機族群表現

• 上銀、恩德、亞崴、程泰、灑澤科、高鋒等工具機廠商1月營收普遍報喜，創同期新高。
• 預估2018年工具機產業將有成長動能，但需觀察台幣強勢對獲利的影響。

聯發科與世芯-KY營收

• 聯發科1月營收為歷史新低，預期第一季營收略低於第四季，但中階手機市場與AI功能可能取回部分市佔率。
• 世芯-KY因中國超級電腦資料中心需求，去年營收大幅成長，但預期今年HPC訂單能見度偏低。

台積電配股息

• 外資預估台積電2017年每股現金股利將創新高，最高預估8.5元。
• 台積電2017年每股純益13.23元，法人看好配發率可望提高。

大陸對美國太陽能關稅提議

• 大陸向WTO提出申訴，反對美國對太陽能電池模組與大型洗衣機課徵防衛性關稅，預期將有報復性措施。

原物料行情

品名	單位	106/12/29	107/02/08	107/02/09	單日漲跌	單日漲跌幅	全年漲跌
原油(紐約)	桶	60.4	61.2	59.2	-2.0	-3.2%	-2.0%
原油(布蘭特)	桶	66.9	64.2	62.7	-1.5	-2.3%	-6.2%
黃金現貨	盎司	1,302.8	1,318.8	1,316.7	-2.1	-0.2%	1.1%
銅	公噸	7,247.0	6,845.0	6,755.0	-90.0	-1.3%	-6.8%

TFT LCD面板行情

應用別	尺寸	10月	11月上旬	11月下旬	12月上旬	12月下旬	1月上旬	1月下旬	漲跌額	漲跌幅
液晶電視	55"	187	184	181	179	170	170	169	-1	-0.6%
液晶監視器	27"	90.2	89.6	89.2	89	88.7	88.5	88.2	-0.3	-0.3%
筆記型電腦	17.3"	43.0	42.8	42.7	42.6	42.5	42.5	42.3	-0.2	-0.5%

重點新聞評論

• 3D感測：美架受惠於板卡與NB需求，預期今年第2季、第3季開始放量。
• 敦泰：去年每股虧損0.28元，預期今年EPS可望改善至0.9元。
• 石化產業：預期2018年油價走強，下游產業利差有望向上提振。

投資建議

• 台積電：預期今年營收成長10～15%，EPS預估14.65元，建議持續關注。
• 遊戲橘子：因《天堂M》表現亮眼，建議觀察1-2季營收成長動能是否持續。
• 工具機族群：1月營收報喜，但需觀察台幣強勢對獲利的影響。
• 太陽能產業：短期報價下跌，但政策利多預期對產業發展有利。
• 金融股：華南金、富邦金、國泰金等金融股1月營收表現亮眼，但需觀察獲利能否同步成長。

其他觀察

• 美國聯邦政府關門：雖已開放，但預算支出增加可能衝擊市場信心。
• 中國1月CPI：年增1.5%，增幅較上月低，物價受控。
• 俄羅斯降息：基準利率降至7.5%，顯示通膨風險降低，經濟成長受關注。

美股表現

• 道瓊指數：收高330點，顯示市場反彈。
• NASDAQ：收高97點，走勢強勁。
• S&P500：收高38點，表現優於市場。

香港股市

• 裕元集團：收盤價33.2，下跌2.4%。
• 康師傅：收盤價14.5，下跌3.7%。
• 大成食品：收盤價0.5，下跌3.9%。

韓國股市

• 海力士：收盤價73400，下跌0.7%。
• 三星電子：收盤價2235000，下跌2.8%。
• 樂金電子：收盤價96300，下跌3.0%。

日本股市

• Seven&I Holdings：收盤價4412.0，下跌1.6%。
• 京瓷：收盤價6053.0，下跌4.1%。
• 普利斯通：收盤價4954.0，下跌2.2%。

美國股市

• 美國鋁業：收盤價45.9，下跌0.1%。
• 蘋果電腦：收盤價156.4，上漲0.8%。
• 美國國際集團：收盤價60.2，上漲3.3%。
• 應用材料：收盤價48.1，上漲5.1%。
• 亞馬遜：收盤價1,339.6，下跌0.8%。