2017-831819·宜瓷龙·公开转让说明书_156页_3mb

上海宜瓷龙新材料股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

上海宜瓷龙新材料股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于环保型无机陶瓷涂料研发、生产与销售的企业，成立于2010年1月22日，并于2014年9月23日整体变更为股份公司。公司主要产品包括炊具涂料、轨道交通涂料和建筑幕墙涂料，具有耐高温、耐腐蚀、耐刮磨、防火阻燃、健康环保等特性。公司目前在上海市闵行区注册，注册资本为1,000万元人民币，股票代码为831819，股票简称“宜瓷龙”，转让方式为协议转让。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：上海宜瓷龙新材料股份有限公司
• 法定代表人：李力锋
• 注册资本：1,000万元
• 经营范围：在新型无机涂料技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，水性陶瓷涂料等新型无机涂料的生产、销售，从事货物及技术的进出口业务。
• 主营业务：环保型无机陶瓷涂料的研发、生产和销售，应用于食品工业、普通工业和建材产业。
• 股票挂牌情况：股票代码为831819，股票种类为人民币普通股，每股面值为1元，股票总量为10,000,000股。

二、公司治理结构

• 股东结构：公司总股本为10,000,000股，其中李力锋持有6,400,000股，占64%，为实际控制人；杨国钦持有2,600,000股，占26%；其余股东分别为李渊豪（5%）、董飙（4%）和孙都英（1%）。
• 董事会与监事会：公司第一届董事会由5名董事组成，监事会由3名监事组成，包括2名股东代表和1名职工代表。
• 高级管理人员：包括总经理李力锋、副总经理吴勇和沈忱、财务总监周瑛、董事会秘书宋松。

三、主要风险提示

1. 实际控制人不当控制风险
   李力锋持有公司64%的股份，可能对公司发展战略、经营决策等产生重大影响，存在损害中小股东利益的风险。

2. 应收账款余额过大风险
   公司应收账款对主营业务收入的占比较高，尤其是2014年1-6月达88.83%。公司产品线单一，依赖下游客户，且给予客户较长的信用账期，因此存在应收账款过高的风险。公司已采取措施，如调整客户结构、加强催款力度、划分应收账款等级等，以控制风险。

3. 税收优惠风险
   公司曾享受高新技术企业税收优惠，但该证书将于2014年12月6日到期，存在税收优惠丧失的风险。公司已申请延期，目前申请已获得受理。

4. 技术风险
   陶瓷涂料研发和生产难度较高，需进行熟化工艺、基材处理和喷涂工序等配套研究。公司依赖核心技术，若核心技术人员流失，可能影响产品改进和升级，进而影响公司盈利能力。

5. 租赁厂房搬迁风险
   公司目前所有生产经营场地均为租赁方式取得，但公司已在浙江省海宁市设立全资子公司，取得24,615平方米的工业用地，租期为50年。公司表示若需搬迁，可较快找到替代厂房，不会对公司持续经营产生重大影响。

四、公司业务发展

• 产品类型与特性：公司主要产品为高性能陶瓷涂料，具有耐高温、耐腐蚀、耐刮磨、防火阻燃、健康环保等特性，广泛应用于炊具、轨道交通和建筑幕墙。
• 生产流程：公司采用溶胶-凝胶法生产陶瓷涂料，分为底漆和面漆各三个组份，生产流程包括混合分散、研磨、检验、过滤、包装等环节。
• 业务模式：公司以销定产，无外协生产。为提高服务效率，公司在业务密集地区设立办事处，提供仓储、熟化、配送、打样和技术指导等服务。
• 技术优势：公司拥有11项发明专利、9项实用新型专利，以及正在申请的10项专利。公司技术积累深厚，研发团队掌握关键生产技术。

五、公司财务状况

• 主要财务数据：

  • 2014年1-6月营业收入为24,180,451.08元，净利润为4,327,904.91元。
  • 2013年度营业收入为68,350,284.33元，净利润为17,603,155.53元。
  • 2012年度营业收入为67,366,370.87元，净利润为15,487,714.80元。

• 财务指标：

  • 销售毛利率分别为51.90%、55.76%和60.77%。
  • 销售净利率分别为17.96%、26.13%和24.3%。
  • 净资产收益率分别为8.16%、38.43%和57.84%。
  • 流动比率分别为4.39、3.53和2.15，速动比率分别为3.77、3.21和1.83。

• 财务状况分析：公司资产状况良好，股东权益逐年增长。公司现金流管理能力较强，2014年1-6月经营活动产生的现金流量净额为15,278,155.18元。

六、公司发展与扩张

• 子公司设立：公司于2014年9月10日设立浙江宜瓷龙新材料科技有限公司，注册资本为1,000万元，专注于陶瓷涂料生产项目的筹建。
• 收购友斯高分子：公司于2014年5月收购友斯高分子，将其作为全资子公司，未来将作为生产基地之一。
• 品牌与专利：公司拥有多个注册商标，如“excilon”、“瓷悦”、“蓝涂”和“新宜涂”。部分商标因近似被驳回，公司正进行无偿转让。

七、公司合规与独立性

• 合规性：公司及其控股股东、实际控制人最近两年内未受到违法违规处罚。
• 独立运营：公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争，且未发生资金占用、对外担保等重大事项。
• 治理结构：公司已建立完善的法人治理结构，包括股东大会、董事会和监事会，并制定多项管理制度以规范公司运作。

总结

上海宜瓷龙新材料股份有限公司是一家专注于高性能陶瓷涂料研发、生产和销售的企业，拥有深厚的技术积累和多项专利。公司目前注册资本为1,000万元，股票代码为831819，挂牌方式为协议转让。公司面临的主要风险包括实际控制人不当控制、应收账款过高、税收优惠可能丧失、技术依赖及租赁厂房搬迁风险。为应对这些风险，公司已采取相应措施，如调整客户结构、加强技术管理、申请税收优惠延期等。公司财务状况稳健，盈利能力良好，且具备较强的市场竞争力。公司已设立浙江宜瓷龙作为新的生产基地，并收购友斯高分子以增强其技术实力和市场拓展能力。