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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州國際證券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖港股及A股市场表现、外圍市況、ETF及新股动态、公司点评与投资评级等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

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主要观点

1. 港股市场表现

• 恒生指数：近日反复上升至近24,100点水平，年初至今涨幅达20.4%。
• H股指數：报8,928点，涨幅0.6%，年初至今涨幅22.5%。
• A股市场：
  • 上证指数报3,426点，涨幅0.2%，年初至今涨幅2.2%。
  • 深成指报10,958点，跌幅0.2%，年初至今涨幅5.2%。
  • 沪深300指数报3,997点，跌幅0.2%，年初至今涨幅1.6%。
• 科技指数：恒生科技指数报5,872点，跌幅0.14%，年初至今涨幅30.89%。

2. 外圍市況影响

• 美联储：维持利率不变。
• 日本央行：加息0.25%，至0.50%。
• 英伦银行：减息0.25%，至4.50%。
• 美国经济数据：
  • 2月零售销售环比增长0.2%，低于预期0.6%。
  • 核心零售销售环比增长0.3%，符合预期。
  • 美国2月CPI同比2.8%，低于预期。
• 地缘政治：美国对伊朗及胡塞武装的表态加剧了市场紧张情绪，带动油价上涨。

3. ETF表现

• 盈富基金（2800.HK）：恒生指数挂钩，收涨0.82%，年初至今涨20.73%。
• 恒生中国企業（2828.HK）：收涨0.66%，年初至今涨23.10%。
• 恒生科技ETF（3032.HK）：收跌0.26%，年初至今涨30.89%。
• 安硕纳指一百（3074.HK）：收涨0.58%，年初至今跌-4.13%。
• SPDR金（2840.HK）：收涨0.19%，年初至今涨14.72%。

4. 港股精选模拟组合表现

• 建设银行 (0939.HK)：纳入组合后表现64.15%，相对恒指表现60.48%。
• 中国移动 (0941.HK)：纳入组合后表现91.98%，相对恒指表现45.74%。
• 汇丰控股 (0005.HK)：纳入组合后表现117.78%，相对恒指表现101.95%。
• 农夫山泉 (9633.HK)：纳入组合后表现-12.26%，相对恒指表现-59.98%。
• 周大福 (1929.HK)：纳入组合后表现-23.87%，相对恒指表现-53.92%。

组合优势：行业分散度高，降低行业周期性影响；包含高增长性、防守性及稳定派息型股票；10只股票可分散单一股票下跌风险。

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关键信息

1. 港股表现最佳与最差股票

• 最佳前三：
  • 新奥能源(2688)：股价58.55，涨8.0%，年初至今涨4.8%。
  • 周大福(1929)：股价9.74，涨4.6%，年初至今涨44.7%。
  • 华润电力(0836)：股价18.92，涨3.8%，年初至今涨0.2%。
• 最差前三：
  • 理想汽车-W(2015)：股价105.10，跌7.2%，年初至今涨11.9%。
  • 网易-S(9999)：股价157.00，跌2.7%，年初至今涨14.8%。
  • 创科实业(0669)：股价95.65，跌2.3%，年初至今跌-6.7%。

2. 港股市场主要指数概览

• 恒生指数：成交金额2,448.2亿港元，PE 10.5倍，PB 1.13倍。
• H股指數：成交金额989.3亿港元，PE 9.8倍，PB 1.04倍。
• 科技指数：成交金额699.5亿港元，PE 25.5倍，PB 3.31倍。

3. 新股动态

• 维昇药业 (2561)：
  • 行业：生物制药。
  • 上市日期：3月21日。
  • 发售价：68.44 - 75.28 港元。
  • 最大集资额：7.45亿港元。
  • 打新策略：规模中等，市场热度一般。
• 南山铝业国际 (2610)：
  • 行业：铝。
  • 上市日期：3月25日。
  • 发售价：26.60 - 31.50 港元。
  • 最大集资额：27.79亿港元。
  • 打新策略：规模中等偏大，市场热度较高。

4. 已通过上市聆讯的待招股股份

• 派格生物科技：行业为生物医药，保荐人为中金公司。
• 舒宝国际：行业为儿童及幼儿用品，保荐人为SUNNY FORTUNE。

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市场判断及回顾

• 恒指：受政策利好及市场风险因素影响，近期反复上升。
• A股：上证指数微涨，深成指微跌。
• 期指：即月期指高水40点。
• 外圍因素：地缘政治、货币政策及经济数据对市场形成影响。

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投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6~12个月行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6~12个月行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6~12个月行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6~12个月公司股价潜在涨幅15%以上。
• 增持：未来6~12个月公司股价潜在涨幅5%至15%。
• 中性：未来6~12个月公司股价潜在涨幅-5%至5%。
• 减持：未来6~12个月公司股价潜在涨幅-5%至15%。
• 卖出：未来6~12个月公司股价潜在跌幅-15%以上。

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风险与免责声明

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