20221206-宝城期货-铁矿石早报_2页_229kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石期货品种的短期、中期及日内走势，并给出相应的交易策略建议。报告强调了当前铁矿石市场的供需格局、价格走势及市场预期，并提醒投资者注意潜在的风险与逻辑转变。

品种策略参考

• 短期与中期走势：铁矿石2305合约在短期和中期均呈现震荡态势，表明市场缺乏明确的方向性趋势。
• 日内走势：日内走势偏弱，表明短期内价格可能承压下行。
• 策略建议：建议投资者暂时离场观望，避免在当前震荡偏弱的日内环境中进行多单操作。

主要观点与关键信息

1. 市场供需格局

• 需求端：钢厂检修陆续完成，但终端消耗回升有限，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比微增，仍处于年内低位。
• 利润收缩：淡季钢材利润收缩，叠加采暖季限产政策，钢厂提产意愿不强，导致铁矿石需求疲软。
• 供应端：国内港口到货量和矿商发运量均环比增加，升至年内高位，尤其是非澳巴矿的增量显著。

2. 价格走势与市场预期

• 价格支撑：市场氛围乐观，叠加钢厂节前补库的预期，支撑矿价偏强运行。
• 基本面未改善：尽管存在强预期，但基本面仍未实质性好转，供应回升显著，需求维持低位，导致矿价走势易转为高位震荡。
• 风险提示：需警惕交易逻辑从强预期向现实端切换，若实际需求未能改善，矿价可能承压下行。

3. 未来展望

• 后续供应：按船期推算，后续澳巴到货量仍将回升，同时内矿供应也在恢复，矿石供应维持回升态势。
• 市场情绪：短期内市场情绪偏乐观，但实际需求疲软可能限制价格上涨空间。

其他信息

• 价格计算说明：有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘价为终点价格，计算涨跌幅度。
• 涨跌幅定义：
  • 跌幅 > 1%：下跌
  • 跌幅 0~1%：震荡偏弱
  • 涨幅 0~1%：震荡偏强
  • 涨幅 > 1%：上涨
• 震荡偏强/偏弱仅针对日内：短期和中期走势不区分震荡方向。

服务理念与免责声明

• 服务理念：宝城期货秉承“服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业”的理念，致力于为客户提供高质量的期货咨询服务。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。客户不应将本报告视为投资决策的唯一依据，建议在做出投资决定前咨询独立投资顾问。本公司不对因使用本报告内容而导致的任何损失承担责任。

附加信息

• 关注方式：投资者可通过扫码关注宝城期货官方微信，获取更多期货咨询信息。