20221206-建信期货-国债日报_6页
报告摘要
国债期货市场分析报告（2022年12月6日）
核心内容概述
本报告总结了2022年12月6日国债期货市场的行情回顾、行业要闻及数据概览，为投资者提供了市场动态和操作建议。
一、行情回顾与操作建议
1. 国债期货行情
表1列出了12月5日国债期货主要合约的交易数据：
| 合约 | 前结算价 | 开盘价 | 收盘价 | 结算价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 成交量 | 持仓量 | 仓差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T2212 | 100.755 | 100.660 | 100.600 | 100.635 | -0.155 | -0.15 | 127 | 6561 | -79 |
| T2303 | 99.630 | 99.500 | 99.590 | 99.525 | -0.040 | -0.04 | 83829 | 153463 | 1527 |
| T2306 | 99.095 | 99.015 | 98.995 | 98.940 | -0.100 | -0.10 | 6681 | 11091 | 55 |
| TF2212 | 101.340 | 101.170 | 101.300 | 101.295 | -0.040 | -0.04 | 207 | 1661 | -170 |
| TF2303 | 100.755 | 100.655 | 100.675 | 100.675 | -0.080 | -0.08 | 52119 | 94507 | 826 |
| TF2306 | 100.330 | 100.310 | 100.220 | 100.200 | -0.110 | -0.11 | 2143 | 4340 | -449 |
| TS2212 | 101.055 | 101.040 | 101.040 | 101.040 | -0.015 | -0.01 | 15 | 473 | -130 |
| TS2303 | 100.765 | 100.750 | 100.745 | 100.730 | -0.020 | -0.02 | 69424 | 38082 | -505 |
| TS2306 | 100.540 | 100.500 | 100.485 | 100.480 | -0.055 | -0.05 | 970 | 2254 | -190 |
2. 当日行情
受防疫政策积极调整影响，国债期货早盘低开。但降准落地后，资金面宽松对债市有所支撑，最终全线小幅收跌。
- T2303（10年期）：收盘价99.590元，跌幅0.04%
- TF2212（5年期）：收盘价100.675元，跌幅0.08%
- TS2212（2年期）：收盘价100.745元，跌幅0.02%
3. 利率现券市场
- 十年期国债活跃现券220019收益率报2.9245%，上行2.26bp
- 十年期国开债活跃现券220215收益率报3.05%，上行2bp
4. 资金市场
- 降准0.25个百分点落地，释放长期资金约5000亿元
- 公开市场净回笼530亿元，资金面宽松
- 隔夜资金加权利率回落至1.1%，7天加权利率回落至1.6%
5. 结论
短期防疫政策对债市情绪压制较大，尽管11月国内景气继续走弱，但对债市利好有限。12月政治局会议和经济工作会议将重点关注明年经济增长目标与政策部署。预计12月债市可能有所修复，但短期内政策面影响更大，反弹空间有限。
二、行业要闻
1. 国内要闻
- 央行12月5日实施年内第二次降准，释放约5000亿元长期资金
- 中国11月通胀、外贸、外汇储备等数据将陆续公布
- 国内成品油新一轮调价窗口开启
2. 交易暂停
- 国内证券、期货、银行间债市等市场于12月6日上午临时停市3分钟，用于默哀江泽民同志追悼大会
3. 经济数据
- 11月财新服务业PMI为46.7，连续三个月低于临界点，为6月来新低
- 财新综合PMI下降1.3个百分点至47，同样降至6月来最低
- 财新智库高级经济学家王喆指出，市场对促就业、稳内需政策要求迫切，政策层面应加强财政与货币政策协调配合
4. 政策动态
- 国家发改委强调，四季度经济运行对全年经济至关重要，需保持经济持续恢复态势，高效统筹疫情防控和经济社会发展
三、数据概览
1. 国债期货行情
- 图1：国债期货主力合约走势
- 图2：国债期货主力合约跨品种价差
- 图3：国债期货主力合约跨期价差
2. 货币市场
- 图4：SHIBOR期限结构变动
- 图5：SHIBOR走势
- 图6：银行间质押式回购加权利率变动
3. 衍生品市场
- 图14：Shibor3M利率互换定盘曲线（均值）
- 图15：FR007利率互换定盘曲线（均值）
四、建信期货研究发展部信息
1. 研究团队联系方式
| 研究员 | 职责 | 电话 | 邮箱 | 从业资格号 |
|---|---|---|---|---|
| 黄雯昕 | 宏观国债 | 021-60635739 | huangwx@cbbutures.com | F3051589 |
| 何卓乔 | 宏观贵金属 | 021-60635739 | hezq@ccbfutures.com | F3008762 |
| 董彬 | 股指外汇 | 021-60635731 | dongb@ccbfutures.com | F3054198 |
| 王天乐 | 期权量化 | 021-60635568 | wangtl@cbbutures.com | F03107564 |
2. 建信期货业务机构地址与联系方式
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
- 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211，电话：0755-83382269
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室（电梯16层F单元），电话：021-62528592
- 北京营业部：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室，电话：010-83120360
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
- 浙江分公司：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室，电话：0571-87777081
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
- 广州营业部：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
- 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726
3. 建信期货联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 全国客服电话：400-90-95533
- 邮箱：service@ccbfutures.com
- 网址：http://www.ccbfutures.com
五、免责声明
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