20170521-兴业证券-传媒行业周报_腾讯音乐与环球音乐达成版权战略合作_共同拓展中国音乐市场_14页_813kb

传媒行业周报总结

核心内容

本周传媒行业整体表现优于沪深300，涨幅为1.51%，排名第18。行业动态涵盖电影、电视剧、综艺节目、上市公司动态及行业信息更新等方面。整体来看，内容生态持续丰富，版权合作加强，AI技术应用加快，教育与科技融合趋势明显。

主要观点

1. 电影市场表现

   • 本周电影总票房为6.79亿元，环比下跌18.69%。
   • 《摔跤吧！爸爸》以3.48亿元票房位居第一，其他热门影片包括《银河护卫队2》（1.31亿）、《亚瑟王：斗兽争霸》（0.40亿）。
   • 下周将有《加勒比海盗5：死无对证》等进口片上映，预计将继续带动票房增长。
   • 重点关注万达院线、中国电影、上海电影等电影渠道公司。

2. 电视剧与网剧表现

   • 卫视端《欢乐颂2》日均收视率1.331%，成为本周热门电视剧。
   • 网络端《热血长安》播放量达8.97亿次，位列第一。
   • 表明优质内容仍是吸引观众的核心因素。

3. 综艺节目表现

   • 《奔跑吧》以3.260%收视率位列周五综艺收视冠军，周日《笑傲江湖之笑声传奇》收视率1.468%。
   • 整体综艺市场热度较高，但收视率呈现波动趋势。

4. 版权合作与AI技术应用

   • 腾讯音乐与环球音乐达成版权战略合作，腾讯音乐将获得环球音乐的海量曲库内容及艺人资源，助力其构建生态闭环。
   • 微信AI实验室的设立标志着腾讯在AI领域的重要布局，进一步增强其在人工智能领域的竞争力。

5. 教育领域动态

   • 好未来战略控股围棋教育品牌爱棋道，延伸素质教育版图，表明教育垂直领域价值逐渐被挖掘。
   • 在线教育市场前景广阔，预计未来将吸引更多资本投入。

6. 科技与互联网趋势

   • 摩拜单车接入微信后，新增用户中超过50%来自微信小程序，显示流量入口的价值不断凸显。
   • 苹果推出Today at Apple项目，旨在将Apple Store打造为创意社区中心，提升用户体验。

关键信息

重点公司评级

本周行业表现

• 传媒行业涨幅1.51%，高于沪深300（+1.41%），低于创业板（+1.62%）。
• 传媒板块涨幅前五：北纬通信（+13.00%）、游族网络（+12.89%）、富春通信（+12.86%）、拓维信息（+11.40%）、华斯股份（+10.78%）。
• 传媒板块跌幅前五：巨龙管业（-8.16%）、新经典（-6.57%）、昆仑万维（-6.04%）、上海钢联（-3.67%）、麦达数字（-3.38%）。

中概股表现

• 涨幅前五：微博（+25.42%）、畅游（+24.32%）、新浪（+22.29%）、人人网（+19.35%）、搜狐（+16.70%）。
• 跌幅前五：唯品会（-10.26%）、凤凰新媒体（-7.10%）、第九城市（-6.37%）、猎豹移动（-5.21%）、迅雷（-5.00%）。

行业重要动态

• 版权合作：腾讯音乐与环球音乐达成战略合作，腾讯音乐将获得环球音乐的数字版权分销权，助力其拓展市场。
• 版权保护：暴风因盗播《中国好声音》被判赔606万元，创北京地区历史新高，表明版权保护力度增强。
• AI布局：Spotify收购AI公司Niland，旨在提升音乐推荐能力，与Apple Music等竞争者抗衡。
• 教育投资：好未来控股爱棋道，推动素质教育发展，预计未来在线教育市场将进一步扩大。
• 科技应用：摩拜单车接入微信后，用户增长迅速，表明社交平台对科技企业的赋能作用显著。

投资建议

• 推荐标的：关注泛娱乐内容领域成长型公司，如昆仑万维、完美世界、游族网络、华策影视、慈文传媒。
• 低估值机会：积极关注湖北广电、大地传媒等低估值、低市值且积极转型的标的。
• 电影渠道公司：继续关注万达院线、中国电影、上海电影，因其在进口片带动下具备增长潜力。
• 风险提示：需关注进口片协议配额、电影质量及观影需求等潜在风险。

附：投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场。

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

总结

本周传媒行业整体表现稳健，电影、电视剧、综艺等细分领域均有所亮点，版权保护与AI技术的融合成为重要趋势。同时，上市公司动态显示，行业内部结构调整和资源整合正在进行，教育与科技领域的协同效应显著增强。投资者可关注优质内容公司及低估值转型标的，同时留意潜在风险因素。