公募计算机主题基金专题：布局春季躁动行情，精选双高中新生代-20231128-国金证券-10页_785kb

计算机行业投资分析与基金推荐

一、宏观环境与短期逻辑：
当前宏观环境回暖，中美关系改善、国内经济弱修复、流动性充裕，市场迎来春季躁动行情机会。操作机会上，春季行情弹性较强，中长期看AI创新+大安全+数字经济三主线支撑计算机板块。

二、基金产品分类：

1. 分为三类：“历史持续超配型”、“本轮超配型”、“全市场景气轮动型”。
2. 共统计24只高配置计算机板块的基金产品。

三、重点基金推荐：

1. 财通资管数字经济（包斅文）：自上而下精选AI高景气赛道，科技成长风格突出。
2. 嘉实信息产业（李涛）：专注软件赛道，精选细分龙头，十年科技投资经验丰富。
3. 国新国证新锐（张洪磊）：综合自下上五个维度顺势而为，科创板低估配置逻辑明确。

四、业绩要点：

1. 包濤任期累计收益275%，计算机上涨弹性优秀。
2. 李涛任期累计收益2211%，AI行情超额表现突出（超额收益+1765%）。
3. 张洪磊任期累计收益1219%，交易占优能力较强。

五、投资方向展望：
重点关注AI应用落地、信创、数据要素经济方向，长期推动因素包括：
（1）国家政策导向支持数字安全经济；
（2）AI技术持续突破带来需求转化；
（3）行业拐点到来，收入端改善、成本端弹性大；
（4）行业景气在此背景下处于底部区域。

六、风险提示：
流动性收缩、海外黑天鹅、地缘政治风险、政策不及预期、公司业绩兑现不及预期是主要风险因素。