20241111-财信证券-晨会纪要_15页_1mb

2024年11月11日证券研究报告总结

市场数据

• 指数：上证指数收盘点位34,523点，跌幅-0.05%；深证成指收盘点位111,617点，跌幅-0.07%；创业板指收盘点位23,215.9点，跌幅-1.24%；科创50指数收于1,025.64点，跌幅-0.27%；北证50指数收于1,391.35点，跌幅-2.53%。
• 市场概况：A股市值总额达653,032亿元，流通市值257,074亿元；平均市盈率16,348倍，平均市净率1.24倍。

重要财经资讯

1. 宏观经济：
   • 2024年10月CPI同比上涨0.3%，环比下降0.3%。
   • 2024年10月PPI同比下降2.9%，环比降幅较上月收窄0.5个百分点。
2. 政策动态：
   • 国务院常务会议审议通过《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》。
   • 全国人大常委会批准增加地方政府债务限额置换存量隐性债务，额度6万亿元。
   • 财政部表示支持房地产市场健康发展的税收政策即将推出。
3. 国际动态：
   • 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.5%-4.75%。

行业及公司动态

行业动态

• 汽车行业：新能源汽车10月零售渗透率达52.9%，连续四个月突破50%；新能源乘用车出口同比增长104%。
• 科技与半导体：国产GPU企业摩尔线程启动上市辅导；智谱开源视频模型CogVideoX v1.5。
• 制造业：浙江提出适度超前布局创新基础设施；硅业分会报告：硅片价格企稳运行。
• 其他：台积电未否认停供传闻；2024年10月挖掘机销量同比增长216%。

公司跟踪

• 益生股份（002458.SZ）：10月白羽鸡肉鸡苗销售收入同比增长488.2%，种猪销售收入同比增长422.5%。
• 新华医疗（600587.SH）：取得医疗器械注册证。
• 翔宇医疗（688626.SH）：拟回购5000万至1亿元股份。
• 百洋医药（301015.SZ）：拟与美国医疗公司ZAP签订国际分销协议。

宏观策略观点

• 市场将继续震荡，呈结构性机会。
• 政策重心转向长期化债、科技自主可控。
• 市场风格倾向科技成长与主题投资。
• 关注领域包括：自主可控（半导体、信创等）、科创并购重组、化债概念股、受益于降息的估值弹性品种。

投资建议

推荐关注方向

1. 自主可控方向：关注科技自主可控加速背景下半导体、信创、工业母机等板块。
2. 科创并购重组主题：关注符合科创板"八条"政策预期的科创企业并购机会。
3. 化债受益股：关注具有To G业务特征、应收账款占比较高的环保、建筑类公司。
4. 估值弹性品种：关注低估值、高增长的创新药、贵金属板块。

其他报告摘要

1. 基金行业周报：新发行基金规模达380亿以上，科技金融股表现强势。
2. 债券市场综述：国债收益率下行，信用利差变动，期限利差收窄。
3. 医疗器械行业简报：板块业绩承压，国产替代与设备更新需求将推动复苏。
4. 公司研究：
   • 浪潮信息：Q3业绩高增长，AI算力需求持续验证。
   • 国联证券：并购进展顺利，业绩扭亏为盈。
   • 匠心家居：自主品牌发展加速，业绩稳健增长。