20220701-新湖期货-央行操作及日度资金_利率观察_2页_975kb

央行近期公开市场操作及市场利率情况总结

核心内容

2024年7月1日，中国人民银行（央行）进行了公开市场操作，主要包括逆回购、MLF、PSL、TMLF及国库定存等工具的使用情况。从整体来看，当日央行通过逆回购操作实现资金净回笼，但未进行其他主要工具的投放或操作，市场流动性有所收紧。

主要观点

• 逆回购操作：央行当日进行了100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前保持一致。由于有600亿元逆回购到期，导致净回笼资金达500亿元。
• MLF操作：无MLF操作，表明央行在中期借贷便利工具上未进行新的资金投放。
• PSL操作：无PSL操作，说明政策性金融债的发行或再融资未在当日进行。
• TMLF操作：无TMLF到期与操作，意味着央行未通过定向中期借贷便利工具释放长期资金。
• 国库定存操作：无国库定存到期及操作，表明政府债券市场未有新的资金投放。

关键信息

市场利率情况

• SHIBOR系列：当日上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）表现稳定，其中3M SHIBOR-IRS曲线显示市场短期利率预期未发生明显波动。
• DR系列：存款类金融机构回购利率（DR系列）保持平稳，反映银行间市场资金供需关系未出现剧烈变化。
• R系列：全市场金融机构回购利率（R系列）同样维持稳定，表明金融机构间拆借利率未出现显著调整。

资金投放与到期情况

• 当日资金到期与投放：央行通过逆回购操作净回笼500亿元，表明市场流动性有所收紧。
• 近两月资金投放趋势：从近两月央行日度资金投放情况看，资金投放规模整体保持稳定，未出现明显波动。
• 周度资金投放情况：周度资金投放数据表明，央行在宏观调控上保持审慎态度，资金投放节奏较为平稳。

报告信息

• 发布机构：新湖研究所宏观金融组
• 负责人：李明玉（执业资格号：F0299477，投资咨询号：Z0011341）
• 联系方式：电话：021-22155630
• 审核人：李强
• 免责声明：本报告由新湖期货股份有限公司发布，仅用于信息参考，不构成投资建议。报告内容基于公开资料和调研信息，不保证其准确性和完整性。投资者应独立判断，自行承担投资风险。

总结

综上所述，央行在7月1日的公开市场操作中，主要通过逆回购实现净回笼，未进行其他主要工具的投放，显示其对当前市场流动性采取了较为审慎的态度。市场利率整体保持平稳，SHIBOR、DR及R系列利率均未出现明显波动，反映出市场资金供需相对平衡。报告由新湖研究所发布，强调其信息参考性质，提醒投资者注意独立判断与风险自担。