20210827-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1005kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货市场的仓单变化、基差与现货价格、近月与主力合约价差以及现货进口利润和主力合约盘面毛利等数据，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，数据来源包括Ricequant、Wind等平台。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 图1-4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率，反映了近期库存变化趋势。
• 仓单增长率可作为市场供需变化的指标，正增长通常表明市场供应紧张，负增长则可能意味着库存增加或需求疲软。

2. 仓单BOX图

• 图5-8提供了各类商品的仓单BOX图，用于展示仓单数据的分布范围及中位数。
• BOX图有助于识别异常值和市场波动情况，为投资者提供更全面的库存结构分析。

3. 基差与现货价格

• 图9-12展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格关系。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，用于衡量市场对现货的贴水或溢价情况，对判断市场趋势具有重要意义。

4. 近月与主力合约价差

• 图13-16分析了各类商品近月合约与主力合约之间的价差。
• 价差的变化可以反映市场对未来价格的预期，以及资金在不同合约间的流动情况。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17展示了部分商品的现货进口利润，反映进口成本与现货价格之间的关系。
• 图18提供了主力合约的盘面毛利，用于评估期货市场的盈利空间。

关键信息

• 数据更新：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差计算：基差基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
• 近月合约：使用近月交割指标进行分析。
• 主力合约：采用Wind主连数据作为基准。
• 联系信息：报告由华泰期货研究院量化组成员撰写，提供详细联系方式供投资者咨询。

投资咨询资质

• 本报告由具备合法资质的华泰期货有限公司发布，投资咨询业务资格号为证监许可【2011】1289号。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容可能随市场变化而更新，投资者应关注最新动态。
• 报告观点、结论和预测仅反映发布当日的判断，不承诺未来表现。
• 投资者依据本报告所造成的后果，华泰期货及作者不承担法律责任。
• 报告版权归属华泰期货有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。

联系方式

• 量化组：
  • 陈辰：0755-23887993 | chenchen@htfc.com
  • 何绪纲：hexugang@htfc.com
• 黑色建材组：
  • 王英武：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com
• 能化组：
  • 潘翔：panxiang@htfc.com
• 农产品组：
  • 张志栋：zhangzhidong@htfc.com
• FICC组：
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com

公司信息

• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 联系电话：400-6280-888
• 公司网址：www.htfc.com