20221205-国新国证期货-铁矿石日评_震荡上涨_2页_251kb

铁矿石市场分析总结（2022年12月5日）

一、行情回顾

2022年12月5日，铁矿石2301主力合约呈现震荡上涨走势。当日开盘价为790.5，收盘价为795.5，最高价808，最低价782，涨幅为2.45%，较上一交易日收盘价格上涨19个点。K线形态显示，上影线12.5个点，下影线8.5个点，实体5个点，整体呈现阳线形态，表明市场情绪有所回暖。

二、消息面情况

1. 宏观政策利好

中国人民银行宣布于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放约5000亿元长期资金，金融机构加权平均存款准备金率降至7.8%。该政策有助于缓解市场流动性压力，对大宗商品价格形成一定支撑。

2. 产能升级项目启动

云南玉溪玉昆钢铁集团有限公司于2020年10月6日启动产能置换升级改造项目，计划于2023年6月21日实现第一座高炉点火，2023年底全线竣工投产。项目建成后将提升产能，预计年产铁水456万吨、粗钢515万吨，年产值达360亿元，税收近10亿元，对铁矿石需求有长期支撑作用。

三、基本面情况

供应端

• 全球发运量：11月21日至27日期间，全球铁矿石发运总量为2514.8万吨，环比减少152.5万吨。
• 澳洲发运：发运量1862.5万吨，环比减少27.2万吨，但发往中国的量为1626.7万吨，环比增加74.2万吨。
• 巴西发运：发运量652.3万吨，环比减少125.3万吨。
• 中国到港量：45港到港总量为2260.4万吨，环比减少32.9万吨。

整体来看，供应端出现回落，但澳洲对华发运量有所增长，国内到港量持续下降。

库存端

• 截至2022年12月2日，45港进口铁矿库存环比减少206.83万吨，降至13277.81万吨。
• 疏港量环比增加15.73万吨至299.57万吨，港口库存连续五周累库后出现去库迹象。

需求端

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率为75.61%，环比下降1.43%，同比增加5.81%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率为82.62%，环比增加0.1%，同比增加7.82%。
• 铁水产量：日均铁水产量为222.81万吨，环比增加0.25万吨，同比增加22.31万吨，铁水产量在连续六周下降后小幅回升。
• 补库预期：当前钢厂原料补库量仍处于低位，但随着春节前冬储补库的临近，采购需求有望增加。

四、市场展望

基本面分析

上周铁矿石供应端有所回落，但澳洲对华发运量小幅增长，港口库存出现去库迹象，铁水产量止降转增，整体基本面有所改善。

技术面分析

从日线图来看，铁矿石2301主力合约震荡上涨，均线和MACD指标继续开口向上运行，技术面显示震荡偏强走势。

后续关注点

• 需求端变化：关注钢厂复产情况及补库节奏。
• 海外矿山供应：关注海外铁矿石供应是否出现波动。
• 宏观政策影响：继续关注央行及其他政策对市场情绪的支撑作用。

五、风险提示

• 供应波动：海外矿山供应变化可能对价格产生较大影响。
• 需求不及预期：若钢厂复产不及预期或限产政策加码，可能抑制需求增长。
• 政策不确定性：宏观经济政策变化可能影响市场走势。

六、免责声明

本报告由国新国证期货有限责任公司研发部出具，分析师/投资顾问具备期货从业资格，内容基于市场研究和分析，仅供参考，不构成投资建议。报告信息来源于公开渠道，公司不对信息的准确性或完整性作出保证。使用本报告的投资者应自行判断并承担相应风险。未经授权，任何人不得对本报告进行发布、复制或传播。