20140801-中国银河-晨会纪要_17页_575kb

银河视点 2014年8月1日总结

核心内容概览

• 市场整体表现：A股市场在7月31日呈现强势上涨，上证综指上涨0.93%，深证成指上涨1.32%，沪深300上涨1.22%。市场风格转换，大盘股与小盘股均有机会。
• 政策支持：国务院“融资十条”出台，显示金融对实体经济支持力度增强，为市场反弹提供政策支撑。
• 行业展望：重点推荐金融、机械军工、消费等板块，同时关注国企改革、新能源汽车、智能汽车、旅游、动保、农业等领域的投资机会。
• 个股推荐：包括浦发银行、国元证券、中国联通、中国国旅、天奇股份、海特高新、达实智能、捷顺科技、华英农业、阳普医疗、燕京啤酒、三元股份、伊利股份、圣农发展、奥瑞金、棕榈园林、华策影视、德尔家居、雅戈尔等。
• 风险提示与市场分析：关注政策变动、行业周期、市场风格转换、企业盈利与估值变化等因素。

---

主要观点与关键信息

国际市场

• 道琼斯指数：16563.30，下跌1.88%
• 纳斯达克指数：4369.77，下跌2.09%
• 富时100指数：6730.11，下跌0.64%
• 恒生指数：24756.85，上涨0.10%
• 国企指数：11130.20，上涨0.10%
• 日经指数：15620.77，下跌0.16%

国内市场

• 上证综指：2201.56，上涨0.93%
• 深证成指：7956.91，上涨1.32%
• 沪深300：2350.25，上涨1.22%
• 上证国债：142.30，上涨0.04%
• 上证基金：4026.92，上涨0.99%
• 深圳基金：5264.52，上涨0.33%

---

行业分析与投资建议

一、金融板块

• 推荐理由：政策支持、流动性宽松，看好非银行金融及地产。
• 推荐标的：浦发银行、国元证券、中国联通、中国国旅等。

二、食品饮料

• 推荐理由：北京国企改革预期带来改革红利，燕京啤酒与三元股份被重点推荐。
• 燕京啤酒：预计2014-2016年EPS分别为0.30、0.34、0.39元，PE为22/19/17倍，给予“推荐”评级。
• 三元股份：预计2014-2015年净利润分别为微利和1亿元，给予“推荐”评级。

三、汽车与新能源

• 推荐理由：新能源汽车与智能汽车产业链迎来发展机遇，政策扶持力度加大。
• 推荐标的：上汽集团、新宙邦、均胜电子、充电桩相关企业。
• 政策支持：国家发改委发布电动车用电价格政策，推动充电设施建设，降低使用成本。

四、休闲服务

• 推荐理由：8月为旅游旺季，预计相对涨幅明显。
• 推荐标的：中青旅、中国国旅。
• 中国国旅：预计2014-2015年EPS分别为1.57、1.89元，PE为21、17倍，给予“推荐”评级。

五、水泥行业

• 市场现状：全国水泥均价连续13周走低，行业进入淡季，需求受高温和雨水影响。
• 推荐标的：海螺水泥、巢东股份、江西水泥、华新水泥、天山股份、青松建化、祁连山、宁夏建材、冀东水泥、金隅股份、中材国际。
• 关注点：京津冀一体化、长江经济带、一带一路等政策推进情况。

六、农林牧渔

• 推荐主线：变革、反转、主题。
• 推荐标的：
  • 动保：金宇集团、天邦股份、天康生物、大华农、瑞普生物、中牧股份。
  • 养殖：正邦科技、雏鹰农牧、牧原股份、益生股份、新希望、圣农发展。
  • 饲料：大北农、海大集团、通威股份。
  • 厄尔尼诺：中粮屯河、南宁糖业、东凌粮油、海南橡胶。
• 行业预测：预计下半年猪价上涨，禽类产业链景气反转。

七、其他重点推荐

• 奥瑞金：中报业绩稳健增长，维持“推荐”评级。
• 棕榈园林：业绩平稳，增发助推再成长，给予“推荐”评级。
• 华策影视：主营业务进展良好，积极拓展新型业务，维持“推荐”评级。
• 德尔家居：新产品贡献显著，多重有利因素叠加，维持“推荐”评级。
• 雅戈尔：投资板块驱动业绩增长，维持“推荐”评级。

---

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越交易所指数20%及以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。

---

当日政策与行业动态

• 经济政策：国务院“融资十条”出台，支持企业融资；取消农业与非农户口分类，推动城镇化。
• 行业动态：
  • 电动汽车充电优惠政策出台，推动行业发展。
  • 房地产限购政策逐步松绑，城镇化进程加快。
  • 国资委酝酿新一轮审批权下放，涉及薪酬管理等方面。
  • 水泥行业进入淡季，价格继续下跌。
  • 乳企兼并方案引发讨论，工信部表示为干预市场创造公平环境。
• 个股动态：伊利股份、圣农发展、奥瑞金等业绩表现良好。

---

总结

2014年8月，A股市场整体强势，受益于政策支持、经济改善与流动性宽松，市场风格转向均衡配置。重点推荐金融、消费、新能源汽车、智能汽车、旅游、动保、农业等板块，个股方面包括燕京啤酒、三元股份、伊利股份、圣农发展、奥瑞金、棕榈园林、华策影视、德尔家居、雅戈尔等。同时，水泥行业面临淡季与需求减弱，需关注政策对行业的影响。市场整体呈现反弹趋势，投资者可关注政策催化下的结构性机会，维持“推荐”评级。