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港股市場總結

核心內容

港股市場在10月16日出現反彈，恒生指數上漲228點至24,387點，國企指數上漲153點至9,915點。大市成交額略降至113億港元，內銀股表現突出，建設銀行（0939）股價上漲5.7%。中芯國際（981）因第三季指引上調而股價一度上漲，但最終僅微升0.8%。

主要觀點

• 市場反彈：港股在周四下跌後，周五反彈，恒指與國企指數均錄得上漲。
• 內銀股表現強勁：建設銀行成為大市領軍股，反映市場對內地銀行業前景的樂觀情緒。
• IPO活動活躍：多家物業管理公司近期招股，合景悠活（3913）作為其中一隻，表現受到關注。
• 資金流向：港股通大量淨買入建設銀行（939）及工商銀行（1398），顯示內地資金對內銀股的偏好。
• 技術分析：恒指技術上受10天平均線支持，RSI上升，但成交動能不足，限制進一步反彈空間。短期阻力位為24,600點。
• 經濟數據關注：中國將於週一公布第三季GDP及其他主要經濟數據，成為市場焦點。

關鍵信息

恒生指數表現

指標	10月16日	10月15日	10月14日
恒生指數	24,387	24,159	24,667
變動	+228	-509	+71
恒指成交(十億元)	39.63	45.61	58.04

國企指數表現

指標	10月16日	10月15日	10月14日
國企指數	9,915	9,762	9,921
變動	+153	-158	+42
國企成交(十億元)	43.54	46.97	58.29

恒生指數期貨

期貨	10月16日	10月15日	10月14日
10月	24,355	24,079	24,608
成交(張)	93,100	119,007	100,271
未平倉合約(張)	124,105	129,434	128,983
11月	24,332	24,060	24,596
成交(張)	839	1,083	1,142
未平倉合約(張)	2,717	2,288	1,658

國企指數期貨

期貨	10月16日	10月15日	10月14日
10月	9,889	9,731	9,888
成交(張)	78,899	79,064	86,212
未平倉合約(張)	194,512	198,380	25,275
11月	9,888	9,736	9,890
成交(張)	1,158	618	3,759
未平倉合約(張)	6,363	5,716	5,228

恒指技術指標

指標	值
10天平均線	24,162
50天平均線	24,589
250天平均線	25,522
14天RSI	52.45
第一阻力位	24,600
第一支持位	24,162
第二阻力位	24,800
第二支持位	24,000

合景悠活（3913）簡介

• 公司為中國領先的綜合物業管理服務供應商。
• 按在管總建築面積計，公司在中國排名第七，在大灣區排名第五。
• 2020年中國物業服務百強企業中，排名第17位。
• 2019年收入為11.249億元，淨利潤複合年增長率達104.7%。
• 住宅物業管理服務佔整體收入的67.5%，商業物業管理服務佔32.5%。
• 毛利率持續提升，商業物業管理毛利率維持在40%以上。
• 公司正逐步拓展至第三方物業，分散收入來源。

港股通數據

十大活躍港股通（滬）

股份名稱	代號	買入金額(港元)	賣出金額(港元)	成交金額(港元)
小米集團-W	1810	506,691,240	118,031,990	624,723,230
工商銀行	1398	437,107,920	77,299,330	514,407,250
建設銀行	939	444,392,210	24,905,350	469,297,560
安踏體育	2020	248,043,450	197,863,050	445,906,500
中芯國際	981	209,452,555	214,965,935	424,418,490
騰訊控股	700	247,769,100	174,041,500	421,810,600
美團點評-W	3690	204,008,720	73,123,340	277,132,060
平安好醫生	1833	226,112,295	7,800,445	233,912,740
中金公司	3908	107,631,000	82,771,552	190,402,552
中國太保	2601	150,210,020	39,773,960	189,983,980

十大活躍港股通（深）

股份名稱	代號	買入金額(港元)	賣出金額(港元)	成交金額(港元)
小米集團-W	1810	357,672,040	74,606,370	432,278,410
建設銀行	939	328,270,190	12,788,760	341,058,950
比亞迪股份	1211	118,483,100	202,143,800	320,626,900
中芯國際	981	155,131,995	98,052,345	253,184,340
騰訊控股	700	174,514,300	65,198,050	239,712,350
吉利汽車	175	142,965,160	81,915,380	224,880,540
中国平安	2318	170,154,300	16,280,875	186,435,175
工商銀行	1398	175,039,250	9,271,530	184,310,780

十大成交股份

股份	代號	變幅	按盤價	成交金額(億)
騰訊控股	700	0.91%	557.00	57.59
阿里巴巴-SW	9988	3.23%	294.00	54.28
建設銀行	939	5.70%	5.56	35.56
美團點評-W	3690	0.30%	265.80	31.64
小米集團-W	1810	3.12%	23.15	30.30
中国平安	2318	0.91%	83.45	26.82
工商銀行	1398	4.25%	4.42	24.99
比亞迪股份	1211	-3.50%	129.60	18.42
香港交易所	388	-0.22%	361.20	17.68
中国人寿	2628	3.82%	18.50	15.29

十大沽空股份

股份	代號	沽空金額	成交金額	沽空比率
騰訊控股	00700.HK	11.55億	57.58億	20.05%
中国平安	02318.HK	10.01億	26.82億	37.31%
阿里巴巴-SW	09988.HK	9.45億	54.27億	17.41%
建設銀行	00939.HK	9.37億	35.56億	26.35%
工商銀行	01398.HK	5.60億	24.99億	22.39%
比亞迪股份	01211.HK	5.34億	18.42億	29.00%
小米集團-W	01810.HK	5.27億	30.30億	17.40%
美團點評-W	03690.HK	3.85億	31.64億	12.16%
京東集團-SW	09618.HK	3.31億	11.90億	27.83%
中国銀行	03988.HK	3.27億	10.16億	32.16%

本周經濟日誌

日期	地區	事項	預測資料	上次數據
週一	中國	第3季GDP(年比)	5.5%	3.2%
週一	中國	9月工業生產(年比)	5.8%	5.6%
週一	中國	9月零售銷售(年比)	1.8%	0.5%
週一	香港	中国鐵塔(788)業績	-	-
週二	中國	1年期LPR利率	3.85%	3.85%
週二	中國	5年期LPR利率	4.65%	4.65%
週三	香港	中国聯通(762)業績	-	-
週四	美國	首次申請失業救濟金人數（截至10月17日）	-	898k
週四	美國	持續申請失業救濟金人數（截至10月10日）	-	10,018k
週五	美國	10月Markit製造業PMI	53.4	53.2
週五	歐元區	10月Markit製造業PMI	53.1	53.7
週五	香港	中海外(688)、華潤水泥(1313)業績	-	-
週六	香港	中国神華(1088)業績	-	-

建議與展望

• 內銀股：市場預期第三季內銀盈利跌幅將收窄，建議趁低積累建設銀行（939）及工商銀行（1398）。
• 合景悠活（3913）：公司基本面良好，估值合理，建議認購。
• 市場情緒：短期內港股受中國經濟數據及政策支持，但美國大選前的不確定性可能限制上行空間。
• 技術阻力：恒指短期阻力為24,600點，國企指數短期阻力為10,000點。