20220806-安信证券-电力设备行业周报_七月新能车销量保持高位_下半年新车型密集发布_20页_1mb

七月新能源汽车销量保持高位，下半年新车型密集发布

核心内容概述

2022年7月，国内新能源汽车销量整体保持高位，尽管受传统淡季影响，环比略有下滑，但同比依然大幅增长。传统车企表现稳健，比亚迪销量再创新高，而新势力车企中，哪吒和零跑表现尤为突出，订单量持续攀升。同时，下半年多个新能源车型即将发布，预计中端SUV市场竞争将加剧，推动销量进一步增长。欧洲新能车市场则受到供应链迟滞和经济压力影响，销量同比和环比均出现下滑，但德国市场表现相对较好。

主要观点

• 国内销量：7月新能源汽车销量保持高位，主流新势力车企销量同比上涨，其中哪吒和零跑表现亮眼，环比增长。
• 传统车企：比亚迪销量连续五个月突破10万辆，同比增长224%，环比增长21%。
• 新车型发布：下半年国内新能源汽车市场将面临多款新车型发布，包括蔚来ES7、小鹏G9等，这些车型多为SUV，价格集中在20-30万元区间。
• 欧洲市场：欧洲七国2022年1-7月新能车销量同比下滑9%，环比下降约20%，但德国市场销量下滑幅度较小。
• 产业链价格：国内锂电产业链价格趋于稳定，硅料价格略有上涨，光伏产业链价格整体保持稳定，海外需求持续向好。

关键信息

一、新能源汽车销量情况

• 新势力车企：

  • 小鹏：11524辆，同比+43%，环比-25%
  • 理想：10422辆，同比+21%，环比-20%
  • 蔚来：10052辆，同比+27%，环比-22%
  • 零跑：12044辆，同比+173%，环比+7%
  • 哪吒：14037辆，同比+134%，环比+7%

• 传统车企：

  • 广汽Aion：25033辆，同比+138%，环比+4%
  • 极氪：5022辆，同比+317%，环比+17%
  • 小康：13291辆，同比+317%，环比+7%

• 比亚迪：新能源乘用车销量达162214辆，同比增长224%，环比增长21%。

二、新车型发布

• 长城魏牌：推出拿铁 DHT-PHEV，包括大杯、超大杯、超大杯四驱。
• 比亚迪：推出海豹，包括标准续航后驱版精英型、标准续航后驱版尊贵型、长续航后驱版、四驱性能版。
• 小鹏：计划于2022年9月发布G9，包括四驱基本型、两驱基本型。
• 欧拉：推出芭蕾猫，包括爱丽丝版、胡桃夹子版、睡美人版、天鹅湖版。
• 蔚来：推出ES7，包括ES7 2022及首发版。
• 赛力斯：推出问界M7，包括舒适版、豪华版、旗舰版。
• 长安汽车：推出深蓝SL03，包括增程版、纯电版、氢电版。
• 腾势汽车：推出腾势D9，包括EV 600+尊贵型、EV600+四驱旗舰型、DM-I 945豪华型、DM-I 1040豪华型、DM-I 970四驱尊贵型、DM-I 970四驱旗舰型。
• 沃尔沃：推出C40，包括长续航版、长续航版PRO、四驱高性能版PRO。

三、欧洲市场情况

• 销量：2022年1-7月欧洲七国新能源汽车销量同比下滑9%，环比下降约20%。
• 德国表现：新能源汽车销量环比下降10%，但下降幅度小于其他国家。
• 影响因素：俄乌战争、疫情、经济衰退等导致供应链迟滞。

四、电力设备板块表现

• 板块整体：2022年第30周电力设备板块下跌2.6%，跑输沪深300指数2.3%。
• 子板块表现：
  • 电池板块：+0.1%
  • 风电设备：-5.1%
  • 光伏设备：-5.3%

五、产业链价格跟踪

• 锂电产业链：

  • 碳酸锂：+0.2%
  • 电解镍：+0.4%
  • 电解钴：-4.2%
  • 正极材料、负极材料、电解液、湿法隔膜价格趋于稳定。

• 光伏产业链：

  • 硅料：+1.0%
  • 硅片、电池片、组件、玻璃价格保持稳定。

六、行业动态

• 政策支持：工信部、国家发改委、生态环境部发布《工业领域碳达峰实施方案》，推动节能降碳改造。
• 可再生能源：上半年全国可再生能源发电量达1.25万亿千瓦时，装机容量达11.18亿千瓦。
• 新技术：中科院研制出最高效率钙钛矿太阳能电池，光电转换效率和稳定性提升。
• 重大项目：
  • 吉林蛟河抽水蓄能电站启动建设。
  • 连云港签约2GW海上风电项目。
  • 湖北省计划到“十四五”末发电总装机达到1.2亿千瓦。

七、上市公司动态

• 运达股份：投资建设新疆哈密市伊吾县淖毛湖70MW风光同场项目。
• 苏文电能：定向增发募资13.9亿元，用于智能电气设备生产基地建设。
• 汇川技术：2022年上半年营业收入同比增长15%-35%，归母净利润同比增长15%-35%。
• 福莱特：全资子公司获得玻璃用石英岩矿采矿权。
• 中伟股份：与特斯拉签订长期供货合同。
• 孚能科技：与赣州开发区签订投资合作意向协议。
• 九洲集团：泰来九洲大兴100MW风电项目获黑龙江发改委核准。
• 赛摩智能：与亿纬锂能签署设备采购合同。
• 首航高科：与酒泉市肃州区签署光热+风电+光伏一体化项目。
• 中来股份：2022年上半年营业收入同比增长95.46%，归母净利润同比增长642.89%。
• 珈伟新能：2022年上半年营业收入同比下降2.48%，归母净利润同比增长860.95%。

风险提示

• 新能源产业政策变动
• 供应链瓶颈导致需求量不及预期
• 市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 维持评级：未来6个月的投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
• 首选股票：
  • 华友钴业：目标价120.00元，买入-A
  • 恩捷股份：目标价300.00元，买入-A
  • 通威股份：目标价78.13元，买入-A
  • 鑫铂股份：目标价60.60元，买入-A
  • 赛伍技术：目标价23.93元，买入-A
  • 天顺风能：目标价16.00元，买入-A
  • 日月股份：目标价17.21元，买入-A
  • 运达股份：目标价40.00元，买入-A

行业表现

• 电力设备板块：2022年累计下跌8.2%，跑赢沪深300指数7.7%。
• 个股表现：涨幅前五为南都电源、神马电力、星云股份、万马股份、鸣志电器；跌幅前五为南网科技、科陆电子、盛弘股份、中信博、振江股份。

图表目录

• 图1-10：新能源汽车销量趋势图
• 图11-15：行业板块涨跌幅对比图
• 图16-23：电力设备产业链价格走势图
• 图24-35：电力设备行业相关数据图表

相关报告

• 电新行业周报（2022年第30期）：二季度公募基金持续超配电力设备板块
• 电新行业周报（2022年第29期）：风电装机触底回升，光伏、储能建设持续提速
• 电新行业周报（2022年第28期）：全球多地热浪来袭，海外户用光储景气延续