20180502-光大证券-跨市场新能源汽车周报（2018年第18期）_汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单暂行管理办法_发布_20页_2mb

报告摘要

《汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单暂行管理办法》发布总结

核心内容概述

2018年4月26日，中国汽车工业协会（中汽协）发布了《汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单暂行管理办法》，标志着新能源汽车产业链监管进一步加强。该办法是对《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录的承接，旨在通过“推优选优”引导资源向优质企业倾斜，但未对具体生产能力提出明确要求，也未与新能源汽车补贴挂钩。

主要观点

行业规范：白名单对企业在生产条件、技术能力、产品和质量保证能力等方面提出了明确要求。
政策导向：政策目的是优化行业结构，促进新能源汽车产业链的高质量发展。
市场影响：未直接与补贴挂钩，但可能间接影响市场对优质企业的偏好。

关键信息

新三板新能源汽车行业交易回顾（2018年4月23日-2018年4月27日）

整体情况：新三板新能源汽车板块共有65家公司，其中15家在做市转让板块，50家在协议转让板块。
做市转让板块：
- 4只股票上涨，分别为威能电源（+5.63%）、长城华冠（+3.43%）、纳科诺尔（+0.85%）、武汉蓝电（+0.80%）。
- 成交额前三为联赢激光（1161万元）、长城华冠（667万元）、贝特瑞（584万元）。
协议转让板块：
- 1只股票上涨，嘉元科技（+1.12%）。
- 成交额前三为奥迪威（212万元）、金源新材（84万元）、天力锂能（18万元）。
创新层与基础层：
- 创新层20家公司中，2家上涨，长城华冠（+3.43%）、纳科诺尔（+0.85%）。
- 基础层45家公司中，3家上涨，威能电源（+5.63%）、嘉元科技（+1.12%）、武汉蓝电（+0.80%）。

A股新能源汽车行业市场表现回顾（2018年4月23日-2018年4月27日）

整体情况：A股新能源汽车行业73家公司中，25家上涨，44家下跌。
涨幅前三：华友钴业（+6.45%）、汇川技术（+5.84%）、江淮汽车（+5.41%）。
跌幅前三：沧州明珠（-14.63%）、科士达（-8.58%）、国轩高科（-7.80%）。

美股与港股新能源汽车市场表现回顾（2018年4月23日-2018年4月27日）

美股：特斯拉上涨1.32%。
港股：北京汽车下跌8.96%，东风集团股份上涨4.22%，泰坦能源技术上涨6.94%，天能动力上涨13.95%。
美股特斯拉市值：达496.75亿美元。

电池市场行情汇总

正极材料：
- 三元材料价格维持高位，NCM523动力型三元材料主流价23.5-24万元/吨，NCM523容量型三元材料报价21-22.5万元/吨，NCM811三元材料报价26-27万元/吨。
- 三元前驱体主流报价14.2-14.5万元/吨，较上周回调5000元/吨。
- 硫酸钴价格理性回落，主流报价13.5-14.1万元/吨。
- 磷酸铁锂市场弱势盘整，主流价7-7.5万元/吨。
- 碳酸锂价格明显回落，电池级碳酸锂主流价14-14.5万元/吨，工业级碳酸锂13-13.5万元/吨，氢氧化锂14.5万元/吨。
负极材料：
- 市场价格持稳，低端产品主流价2.8-3.5万元/吨，中端产品4.8-6.2万元/吨，高端产品7-10万元/吨。
- 企业面临原料价格高企、石墨化产能缺口、动力电池市场需求淡季、下游低价诉求等问题，市场出现分化。
隔膜：
- 本周市场价格分别为干法双拉1.3-1.6元/平，干法单拉2.2-2.5元/平，湿法基膜3-3.6元/平，陶瓷涂布中端5-6.5元/平，高端6.5-7.5元/平。
- 国产化率约为85%，但主要集中在中低端市场，高端隔膜国产化替代将是未来增长点。
电解液：
- 电解液市场淡稳运行，主流价3.8-4.5万元/吨，高端产品价8万元/吨左右。
- 原料六氟磷酸锂价格普遍在12万元/吨左右，部分出口产品仍维持在17万元/吨。
- 溶剂市场持稳，DMC报价6900-7500元/吨，DEC报价13000-14000元/吨。

建议关注板块与公司

建议关注板块：原材料、正负极材料、隔膜、锂电设备、BMS、电机电控。
优质公司推荐：
- 原材料：嘉元科技（2017年净利润0.85亿元）。
- 正负极材料：贝特瑞（3.36亿元）、杉杉能源（6.02亿元）。
- 隔膜：纽米科技（0.06亿元）。
- 锂电设备：联赢激光（0.86亿元）、纳科诺尔（0.34亿元）。