20230208-国投安信期货-土耳其地震对钢材及废钢市场可能的影响评估_3页_496kb

土耳其地震对钢材及废钢市场的影响评估总结

核心内容

2023年2月6日，土耳其南部靠近叙利亚边境地区发生强烈地震，造成大量人员伤亡。此次地震对土耳其钢铁产业造成了一定影响，特别是伊斯肯德伦地区，该地区是土耳其重要的钢铁主产地。尽管钢厂和码头的设施受损较小，但因能源终端受损，导致钢厂停产，预计影响时间可能持续数周。

对钢材市场的影响

主要观点

• 土耳其是重要的钢铁出口国之一，2021年粗钢产量为4036万吨，全球占比约2.1%。
• 2021年土耳其钢材出口量为2205.7万吨，进口量为1615.1万吨，净出口量为590.6万吨。
• 土耳其钢材出口以长材为主，其中螺纹钢是其主要出口产品之一。
• 2022年1-10月，土耳其出口螺纹钢约490万吨，同比下降20.2%。
• 由于能源成本上升，土耳其长材出口价格优势减弱。

关键信息

• 土耳其钢材主要出口至欧洲，与我国的直接贸易量较小。
• 2022年我国自土耳其进口钢材不足1万吨，2020年峰值也仅为13.7万吨。
• 地震导致伊斯肯德伦地区钢厂和码头暂时停运，但影响范围有限，对我国钢材进口的直接冲击几乎可忽略不计。
• 灾后重建将抑制土耳其的钢材出口，部分订单可能转移至中国。
• 尽管地震对钢材供应造成阶段性下降，但由于土耳其钢材出口规模较大（约150万吨/月），对全球钢材价格的提振作用有限。

对废钢市场的影响

主要观点

• 土耳其钢铁工业以电炉炼钢为主，其电炉炼钢产量占比高达72%。
• 土耳其是全球最大的废钢进口国之一，年进口量约2500万吨。
• 地震对土耳其废钢市场的影响相对有限，主要体现在进口延迟上。

关键信息

• 伊斯肯德伦地区钢厂和码头未受严重破坏，预计2月份采购的废钢装船将有所延迟，但不会取消。
• 当地废钢市场参与者预计供应中断将持续几周。
• 据Argus调研，2月份船期的废钢进口量预计为32.75万吨，可能影响3月份的进口量。
• 供应减少可能引发周边市场废钢供应外溢，对区域废钢价格形成一定压力。
• 当前我国进口欧洲混合重废的CFR价格约为3376元/吨，而江苏地区重废价格为3300元/吨，土耳其废钢进口对我国市场的直接冲击不大。
• 随着3月份海运市场废钢报价可能下跌，土耳其废钢进口或对我国市场产生一定补充。
• 国内电弧炉逐步提产复产，预计对整体废钢价格的拖累效应不显著。

总结

本次地震对土耳其钢材和废钢市场造成了一定影响，但总体来看，其对我国钢材及废钢市场的影响有限。钢材方面，由于出口规模较大且主要流向欧洲，对我国进口的直接影响较小，但灾后重建可能带来部分订单转移。废钢方面，虽然进口量可能减少，但因当前价格差异不大，对我国市场影响不显著，未来可能有部分补充作用。总体而言，土耳其地震对全球钢铁产业链的冲击相对可控，短期内对我国市场影响有限。