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英伟达GTC2022发布AI性能猛兽，元宇宙基建大幕拉开

核心内容概述

英伟达在2022年3月28日的GTC2022春季发布会上，展示了其在AI基础设施、元宇宙应用、NVLink与Chiplet技术等方面的最新成果。该发布会标志着AI算力和高速网络需求的持续增长，推动了AI基础设施的迭代和成长。同时，Omniverse平台的推出为元宇宙的基础设施建设奠定了基础，相关产品和服务的生态初具雏形。

主要观点

1. AI与元宇宙发展趋势

• AI算力需求增长：AI对算力和高速网络的需求仍在快速增长，这将推动AI基础设施的进一步发展。
• 商业价值落地：AI在虚拟数字人、视频会议、商业零售、自动驾驶、机器人、医疗诊断和数字孪生等领域的应用已验证其商业价值。
• 下一波AI浪潮：AI正从感知和模式识别转向机器人领域，未来将更注重实际应用和自动化。

2. 英伟达新品发布

• H100 GPU：作为首款基于Hopper架构的GPU，H100采用台积电4N工艺、CoWoS2.5D封装和HBM3显存，其不同精度算力为A100的3-6倍，支持Transformer引擎、第二代多实例GPU、机密计算、DPX指令以及第4代NVLink互联协议。
• DGX H100与DGX SuperPOD：DGX H100 I/O带宽高达3.2Tbps，DGX SuperPOD由32个节点组成，可提供高达1Exaflops的FP8 AI算力，性能卓越。
• Grace Hopper CPU：Grace Hopper基于Arm Neoverse架构，通过NVLink实现CPU与GPU以及两枚CPU之间的模组级互联，适用于高性能计算和边缘计算场景。

3. NVLink C2C技术

• 高速互联能力：NVLink C2C技术将高速互联下沉至芯片级，支持CPU、GPU、DPU、NIC和SoC的一致互联。
• Chiplet技术：NVLink C2C是英伟达应对后摩尔定律时代的关键技术，通过先进封装、晶圆级封装和硅光互联等手段，提高芯片算力并实现异质集成。

4. Omniverse平台与元宇宙基建

• Omniverse功能：Omniverse为用户提供全新的3D内容协作方式、数字孪生和机器人模拟训练环境，降低试错成本。
• 用户增长预期：目前Omniverse用户已超过10万，预计5年内将突破300万，带来每年50亿美元以上的订阅收入。
• OVX元宇宙服务器：OVX是首款Omniverse计算系统，由8个A40RTX GPU、3个ConnectX-6200G智能网卡和2个Intel Ice Lake CPU组成，具备精准时间同步和低延迟特性，适用于大规模数字孪生场景。
• 云服务拓展：英伟达推出Omniverse Cloud云服务平台，包括Nucleus Cloud和View客户端，拓展用户群体至本地、私有云和公有云。

关键信息

• 投资建议：建议关注运营商、出口和0到1新兴赛道，特别是GPU加速服务器、工业软件替代和光模块厂商。
• 重点公司：浪潮信息、联想集团、紫光股份、广联达、中望软件、盈建科、中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技、剑桥科技等。
• 市场表现：上周通信板块指数下跌1.48%，但射频及天线和基站表现较好，跌幅较小。
• 行业数据：
  • 工信部：三大运营商蜂窝物联网终端用户数达14.64亿。
  • Canalys：预测2026年中国云基础设施市场规模将达850亿美元。
  • IDC：2021年AR/VR头戴设备出货量达1120万部，同比增长92.1%。
  • LightCounting：2021年Q4光模块出货量达20亿美元，同比增长37%。
  • Strategy Analytics：2021年全球CIS市场总收益为151亿美元。

风险提示

• 资本开支不及预期：云和互联网厂商、企业IT资本开支可能低于预期。
• Omniverse推广不及预期：Omniverse的用户增长和生态建设可能低于预期。
• 市场波动：外围因素可能导致市场大幅波动。

投资机遇

1. OVX LaunchPad计划：主流服务器厂商可能推出OVX新品，国内GPU加速服务器市场受益于“算力网络”建设，建议关注浪潮信息、联想集团、紫光股份。
2. Omniverse连接软件：覆盖国外主流3D和设计软件厂商，国内工业软件、设计BIM和多媒体创作工具国产替代空间巨大，建议关注广联达、中望软件、盈建科。
3. 光模块需求增长：全球大型云厂商处于200G/400G投资高峰，建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技、剑桥科技等光模块厂商。

图表目录

• 图表1：英伟达确定了AI时代硬件、系统软件和平台的三层布局
• 图表2：英伟达推出首款基于Hopper架构GPU H100
• 图表3：英伟达发布最先进的企业级AI基础设施DGX H100
• 图表4：ConnectX-7 InfiniBand网卡能够提供400G吞吐
• 图表5：Quantum-2 InfiniBand交换机支持25.6T交换容量
• 图表6：CPU+GPU组成的超级芯片模组形式
• 图表7：双CPU组成的Grace“超级CPU”形式
• 图表8：NVLink C2C打开了英伟达定制芯片生态
• 图表9：AI加速学习芯片设计、物理学和量子力学以在相关领域发挥功能
• 图表10：Omniverse已发展超过10万用户
• 图表11：第一代OVX元宇宙服务器由8个A40RTX GPU组成
• 图表12：Spectrum-4交换芯片可构建400G端到端网络
• 图表13：浪潮首发元宇宙服务器 MetaEngine
• 图表14：中国加速服务器市场增长高于服务器市场平均
• 图表15：2021上半年国内加速服务器市场龙头为浪潮
• 图表16：Omniverse构建端到端全栈机器人平台
• 图表17：LaunchPad计划可由英伟达和合作伙伴提供数据中心托管服务
• 图表18：消费者可试用Omniverse Cloud随时随地开展3D内容创作协作
• 图表19：上周板块指数行情统计
• 图表20：上周通信在申万一级行业指数中表现第16
• 图表21：上周Wind通信行业板块指数行情统计
• 图表22：上周Wind通信行业概念指数行情统计
• 图表23：截至上周通信个股表现情况