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报告摘要
晨会纪要总结（2013年12月20日）
核心内容概述
本晨会纪要汇总了2013年12月20日的市场动态、行业表现、公司重点推荐及重要经济信息。主要涉及A股市场整体表现、行业涨跌幅情况、公司动态以及全球和国内经济数据。分析师对康得新和万顺股份进行了重点推荐，认为其在2014年有较大的增长潜力。
市场表现
指数表现
- 申万A指：收盘2122.1点，1日-0.97%，5日-2.95%，1月-2.43%
- 上证指数：收盘2127.7点，1日-0.95%，5日-3.40%，1月-3.16%
- 深证综指：收盘1039.9点，1日-0.66%，5日-2.27%，1月-1.16%
- 沪深300：收盘2332.4点，1日-1.05%，5日-3.22%，1月-3.97%
- 香港恒生：收盘22888点，1日-1.10%，5日-1.42%，1月-3.26%
- 香港国企：收盘10777点，1日-1.68%，5日-1.68%，1月-4.68%
整体来看，A股市场和港股市场均出现下跌趋势，但跌幅有所收窄。
行业表现
涨幅前五行业
| 行业 | 昨日涨幅（%） | 1个月涨幅（%） | 6个月涨幅（%） |
|---|---|---|---|
| 医疗服务 | 1.12 | -10.16 | 22.49 |
| 塑料 | 0.39 | -1.38 | -2.05 |
| 景点 | 0.18 | 2.03 | 5.93 |
| 石油开采 | 0.13 | -0.89 | -4.33 |
| 通信设备 | 0.09 | -1.58 | 18.05 |
跌幅前五行业
| 行业 | 昨日跌幅（%） | 1个月跌幅（%） | 6个月跌幅（%） |
|---|---|---|---|
| 种植业 | -3.07 | -4.95 | 27.13 |
| 采掘服务 | -2.29 | -6.37 | 24.12 |
| 酒店 | -2.21 | -0.22 | 10.24 |
| 林业 | -2.18 | -9.58 | 30.05 |
| 畜禽养殖 | -1.95 | -6.70 | 6.20 |
医疗、旅游等板块表现较好，而种植、采掘等板块跌幅较大。
公司重点推荐
康得新（002450）
- 事件：公司获得冠捷科技的光学膜产品量产认证，标志着其大客户开发再下一城。
- 背景：冠捷科技是全球最大的显示器制造商之一，与公司已成功合作群创光电等国际客户。
- 影响：有助于提升市场对2014年光学膜销售的预期，支持产能释放。
- 盈利预测：预计2013-2015年每股收益分别为0.80、1.14、1.50元，对应PE分别为29、21、16倍。
- 评级：维持“买入”评级。
万顺股份（300057）
- 事件：实际控制人杜成城增持公司股票，彰显对公司未来发展的信心。
- 影响：有助于稳定市场预期，公司导电膜业务和电子+窗膜市场前景良好。
- 盈利预测：预计2013-2015年每股收益分别为0.48、0.74、1.01元，对应PE分别为24、16、12倍。
- 评级：维持“买入”评级。
经济信息
国内经济信息
| 项目 | 申万预测 | 实际公布 | 与预期比较 | 上期 | 上上期 | 去年同期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11月工业品出厂价格涨幅% | -1.4 | -1.4 | 0.0 | -1.5 | -1.3 | -2.2 |
| 11月CPI涨幅% | 3.1 | 3.0 | -0.1 | 3.2 | 3.1 | 2 |
| 11月出口增速% | 10.1 | 12.7 | 2.6 | 5.6 | -0.3 | 2.9 |
| 11月进口增速% | 8.7 | 5.3 | -3.4 | 7.6 | 7.4 | 0 |
| 11月贸易顺差（亿美元） | 237 | 338 | 101 | 311 | 152 | 196.3 |
| 11月M2增速% | 14.2 | 14.2 | 0.0 | 14.3 | 14.2 | 13.9 |
| 11月M1增速% | 9.2 | 9.4 | 0.2 | 8.9 | 8.9 | 5.5 |
| 11月各项贷款余额增速% | 14.5 | 14.2 | -0.3 | 14.3 | 14.6 | 16.1 |
| 1-11月实际利用外资增速% | 6.8 | 5.48 | -1.32 | 5.77 | 6.22 | -3.61 |
| 1-11月固定资产投资增速% | 20.1 | 19.9 | -0.2 | 20.1 | 20.2 | 20.7 |
| 11月社会消费品零售总额增速% | 13.4 | 13.7 | 0.3 | 13.3 | 13.3 | 14.9 |
国际经济信息
| 国家（地区） | 项目 | 市场预期 | 实际公布 | 与预期比较 | 上期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美国 | 10月贸易收支平衡（亿美元） | -400 | -406 | -6 | -418 |
| 美国 | 11月商品零售额增速% | 0.6 | 0.7 | 0.1 | 0.4 |
| 美国 | 11月PPI增速%（环比） | 0.0 | -0.1 | -0.1 | -0.2 |
| 美国 | 11月工业生产增速% | 0.6 | 1.1 | 0.5 | -0.1 |
| 美国 | 11月CPI增速%（环比） | 0.1 | 0.0 | -0.1 | -0.1 |
| 欧元区 | 10月失业率 | 12.2 | 12.1 | -0.1 | 12.2 |
| 欧元区 | 10月PPI增速%（环比） | -0.2 | -0.5 | -0.3 | 0.1 |
| 欧元区 | 10月工业生产增速%（环比） | 0.3 | -1.1 | -1.4 | -0.5 |
| 欧元区 | 11月CPI增速%（环比） | -0.1 | -0.1 | 0.0 | -0.1 |
| 日本 | 11月M2+存款增速% | 4.2 | 4.3 | 0.1 | 4.1 |
| 日本 | 10月工业生产增速%（环比） | - | 1.0 | - | 1.3 |
当日信息速递
重大财经新闻
- 央行流动性政策：银行间市场利率连续攀升，央行动用短调工具注入流动性。
- 国企改革：深化国企改革意见将发布，研究制定混合所有制企业员工持股实施办法。
- 证监会表态：支持自贸区内符合条件的单位和个人跨境双向投资。
- 上交所动态：研究推出债券协议回购，接受期权全真模拟交易开户申请。
- 经济信心回升：银行家对中国经济信心明显回升。
行业要闻
- 昌九生化复牌：公司股票今日复牌。
- 信托牌照制度：信托公司将实行差异化牌照制度。
- 房价预测：社科院预测大城市房价明年或短线见顶。
- 水泥行业利好：淘汰落后产能，提高集中度，利好区域龙头。
- 光伏行业复苏：雾霾治理催生商机，光伏行业逐步复苏。
- 农村集体用地拍卖：深圳首块农村集体用地今日拍卖。
- 保险资管产品发行：我国已发行保险资管产品6333亿元。
- 甲醇价格波动：甲醇价格暴涨暴跌，逐步趋于理性。
- 招商银行理财收益：招行短期理财收益率大幅飙涨。
- 基金业协会动态：成立资管投资总监联席会，建议发展机构投资者，降低新股发行门槛。
证券发行及上市信息
- 新股发行：包括巨化股份等公司，发行数量、价格及方式已公布。
- 新股上市：包括浙能电力等公司，发行价、上市日期已公布。
- 增发：包括7家公司的增发信息。
- 配股：包括6家公司的配股信息。
- 可转债发行：包括华富恒鑫等公司。
- 债券发行：包括多只债券，期限、利率、发行量及认购时间已公布。
- 基金发行：包括信诚月月定期支付债券型证券投资基金等，认购时间已公布。
近期非流通股解禁明细
- 解禁日期：主要集中在2013年12月20日至2014年1月13日。
- 公司：包括广弘控股、瑞丰光电、吉艾科技、湖北能源等。
- 解禁市值：从几千万元到数亿元不等。
- 解禁比例：从0.01%到74.94%不等。
昨日报告推荐
- 康得新：大客户开发再下一城，光学膜业务全面推进，维持“买入”评级。
- 万顺股份：实际控制人增持，市场预期改善，维持“买入”评级。
- 其他推荐：包括吸引外资、电子元器件行业、QE退出对债市的影响等。
评级说明
-
证券投资评级：基于6个月内证券相对于沪深300指数的表现。
- 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
- 增持（outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
- 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
- 减持（underperform）：相对弱于市场表现5%以下。
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行业投资评级：
- 看好（overweight）：行业超越整体市场表现；
- 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
- 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现。
法律声明
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