20241114-中邮证券-川仪股份-603100.SH-业绩稳健增长_国产替代持续推进_5页

川仪股份2024年三季度业绩稳健增长，实现营收同比增长254%，归母净利润同比增长444%。分季度看，Q2增速尤其显著，但Q3略有回落。毛利率微降0.84个百分点至33.05%，期间费用率下降明显。作为工业自动化仪表龙头，公司核心技术国产领先，受益于自主可控大趋势。近期子公司吸收合并和股权结构调整将优化管理效率，进一步专注主业。盈利预测显示2024-2026年营收和利润年均增速超过100%，对应PE逐步下降。维持“买入”评级，但需关注新市场开拓风险和竞争加剧情况。