汽车行业明星主机厂产业链系列深度之一：高壁垒、广生态、强联合，华为汽车深度解读-20231114-华安证券-54页_4mb

华为汽车深度解读总结

核心内容概述

华为在智能汽车领域通过其强大的科技实力与行业经验，形成了高壁垒、广生态、强联合的业务布局，主要聚焦于智能驾驶、智能座舱、智能车云、智能电动、智能车控、智能网联、智能车载光七大解决方案。华为采用三种商业模式：零部件模式、HUAWEI INSIDE模式和智选模式，其中智选模式已获得市场认可。华为通过与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车企合作，推动传统车企向智能化和网联化转型。

主要观点

• 新能源渗透率提升：2023年1-8月新能源渗透率已达32.86%，预计未来将继续增长。
• 智能化需求加速：智能驾驶和智能座舱配置加速渗透，尤其在高端车型中。
• 华为的业务优势：华为在消费电子领域积累的20年经验、强大的技术储备（通信、云计算、大模型、自研芯片）以及成熟的供应链和管理能力，使其能够精准匹配车企需求。
• 三大商业模式：零部件模式、HUAWEI INSIDE模式和智选模式，其中智选模式市场前景广阔，预计在稳态终局下市场规模将超过200万辆。
• 合作车企各有优势：奇瑞具备成本管控和海外渠道优势；江淮在底盘和高端新能源车制造上有深厚积累；赛力斯是智选模式的探索者；北汽拥有豪华车制造经验。

关键信息

华为的三大商业模式

华为智能汽车解决方案

• 智能驾驶：采用CCA架构，推出MDC智能驾驶计算平台，支持L3及以上自动驾驶，具备高算力（如MDC810平台算力达400+TOPS）。
• 智能座舱：搭载鸿蒙OS 4.0，支持多屏多音区、多人协同、语音识别等，提升驾乘体验。
• 智能车云：华为云提供车联网、V2X、八爪鱼自动驾驶云服务、高精地图云服务、OTA服务等。
• 智能电动：DriveONE电驱系统、三电云服务等，提升电动车性能与安全。
• 智能车控：TMS热管理系统，满足新能源车复杂热管理需求。
• 智能网联：提供车联网服务，实现车辆与云端数据交互，提升数字化服务。
• 智能车载光：AR-HUD、智能车灯等，提升驾驶安全与用户体验。

投资建议

建议关注以下产业链企业：

• 主机厂：赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷
• 汽车管路：溯联股份、川环电子
• 座舱电子：华阳集团、均胜电子、德赛西威、蓝黛科技
• 传统部件：万里扬、圣龙股份
• 系统部件：伯特利、亚太股份
• 白车身部件：文灿股份、常青股份、瑞鹄模具
• 内外饰：浙江仙通、上海沿浦、明新旭腾
• 线束链接器：永贵电器、电连技术
• 车灯：星宇股份

风险提示

• 智能驾驶渗透速度不及预期
• 汽车整体市场下行
• 智选车型销量不及预期

华为智能汽车业务发展时间线

• 2013年：开始涉足汽车业务
• 2015年：开始与国内外厂商合作研发车联网和汽车通信
• 2019年：成立智能汽车解决方案BU
• 2020年：推出MDC平台、鸿蒙智能座舱系统及HI模式
• 2022年：推出智选模式车型AITO问界M5/M7
• 2023年：智界S7发布，华为在智能电动领域有新突破

华为组织架构与业务管理

• 华为智能汽车业务由余承东兼任车BU董事长，靳玉志担任CEO，负责华为车BU与光产品线。
• 华为为合作车企提供战略、管理、供应链支持，与制造端深度合作，实现共赢。

华为智能汽车技术优势

• 自研芯片：如麒麟9610A、昇腾系列芯片
• 鸿蒙系统：支持智能座舱、车机与终端交互
• MDC平台：支持智能驾驶，算力高，安全性强
• 云服务：华为云提供自动驾驶算法训练、数据处理、OTA升级等服务
• 传感器融合生态：包括毫米波雷达、激光雷达、摄像头等，提升感知能力

华为合作车型亮点

华为智能汽车生态布局

• “1+8+N”终端生态：以手机为中心，扩展至平板、PC、VR、可穿戴设备等
• 鸿蒙系统：提供智能座舱、车联网、车机互联等
• 云计算平台：支持自动驾驶算法训练、数据处理、OTA升级等
• 智能驾驶：提供MDC平台、高精地图、V2X服务等
• 智能电动：DriveONE电驱系统、三电云服务等
• 智能车云：八爪鱼平台、VHR服务等
• 智能网联：车联网、数据采集与分析等
• 智能车载光：AR-HUD、智能车灯等

华为智能汽车解决方案优势

• 高壁垒：基于CCA架构，实现软件可升级、硬件可更换、传感器可扩展
• 广生态：通过“1+8+N”生态布局，构建智能汽车终端生态
• 强联合：与传统车企深度合作，提供技术、资源和管理支持，推动车企转型

智能化趋势与华为应对策略

• 智能化渗透加速：智能驾驶、智能座舱等配置快速提升
• 华为应对策略：通过自研芯片、鸿蒙系统、云计算平台等，提供全栈解决方案，降低车企研发门槛，提升产品竞争力

总结

华为凭借其在消费电子领域的深厚积累与技术优势，正在加速布局智能汽车领域，通过零部件、HI、智选三种模式与多家传统车企合作，推动其向智能化和网联化转型。华为在智能驾驶、智能座舱、智能车云等方面具备领先优势，其技术方案不仅提升了整车性能，还为车企提供了全方位支持，助力其在智能汽车市场中脱颖而出。