非银金融行业公募基金市场月度跟踪（2023年10月）：科创100ETF，把握科创板“硬科技”成长机遇-20231115-兴业证券-22页_850kb

非银金融证券研究报告总结

核心内容概览

本报告聚焦2023年10月中国公募基金市场动态，分析了市场回顾、产品申报与发行情况、存量规模、行业竞品及近期热点，旨在为投资者提供市场洞察与产品选择建议。报告指出，10月权益市场震荡下行，债券市场略有回调，基金申购热情依然低迷，但部分创新产品如浮动费率基金和科创100指数ETF受到市场关注。

主要观点与关键信息

市场回顾

• 10月权益市场整体表现不佳，沪深300指数、中证500指数、中证1000指数分别下跌3.2%、2.9%、1.8%。
• 偏股混合型基金指数下跌2.6%，显示市场风险偏好下降。
• 债券市场小幅回调，中证全债指数、中证金融债指数、中证企业债指数分别下跌0.1%、上升0.2%、上升0.1%。
• 投资者申购热情未复苏，10月仅2个交易日出现净申购。

产品申报情况

• 10月共申报136只基金，环比减少63只，同比减少16只，产品类型仍以低风险的债券型和指数型基金为主。
• 产品申报节奏放缓，其中指数型基金申报46只，环比减少60只；债券型基金申报50只，环比增加3只。
• 富国基金和华夏基金各申报8只产品，数量位居全市场第一。
• REITs产品申报热度显著提升，共申报6只，较上月增加3只。

产品发行成立情况

• 10月新发基金份额为545亿份，同比减少10.4%，环比减少49.2%，发行热度环比降温。
• 股票型基金发行份额41.24亿元，环比减少78.1%；混合型基金发行份额49.02亿元，环比减少32.8%。
• 债券型基金发行规模431.53亿元，环比减少45.6%。
• REITs发行规模为29.58亿元，其中中金山高集团高速公路REITs发行规模29.85亿元，仅1天提前结募。

存量规模

• 截至10月末，公募基金资产净值达27.22万亿元，同比增加2.8%，环比增加0.2%。
• 权益类基金净值合计6.62万亿元，占全部基金净值比重24%。
• 公募基金份额达26.07万亿份，同比增加5.3%，环比增加0.3%。
• 权益类基金份额达6.11万亿份，占全部基金份额比重23%。

行业竞品

• 华泰柏瑞中证A股ETF：首只跟踪中证A股指数的ETF，发行规模6.35亿元，采用抽样复制法，跟踪误差控制在2%以内。
• 博道红利智航：采用红利+多因子模型策略，发行规模6.63亿元，重点投资高股息资产，长期持有收益更高，波动率更低。

近期热点

• 首批浮动费率产品成立：交银瑞元三年定开和景顺长城价值发现已成立，分别采用费率与业绩、持有时长挂钩的模式，投资者认可度高。
• 科创100指数开启上涨行情：指数聚焦于中小市值公司，具备高研发投入和高净利润增速，已进入配置窗口期，市场已有7只科创100ETF。

重点公司及评级

风险提示

• 权益市场可能出现大幅波动。
• 金融产品费率可能大幅下行。
• 个人客户付费意愿提升低于预期。

总结

2023年10月，公募基金市场整体表现低迷，权益市场震荡下行，债券市场略有回调。产品申报节奏放缓，以低风险产品为主。尽管新发基金规模有所减少，但REITs产品热度上升。科创100指数作为新发布的宽基指数，因其高成长性与低估值，成为市场关注的热点。同时，首批浮动费率产品成功成立，为投资者提供了更多选择，有助于提高市场信心。重点公司EPS预测显示未来增长潜力，相关评级为增持或买入，值得投资者关注。