20220211-山西证券-晨会纪要_14页_1mb

晨会纪要总结

核心内容

1. 能源绿色低碳转型政策
   国家发改委和能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，提出在“十四五”期间基本建立推进能源绿色低碳发展的制度框架，并形成完善的政策、标准、市场和监管体系。到2030年，将建立完整的能源绿色低碳发展制度和政策体系，实现非化石能源满足能源需求增量并规模化替代化石能源存量，增强能源安全保障能力。

2. 货币政策调整
   央行开展200亿元7天期逆回购操作，实现净回笼1800亿元，为维护银行体系流动性合理充裕。同时，银登中心将对不良贷款转让业务收取服务费，自2022年3月1日起施行。

3. 工业资源综合利用
   工信部等八部门联合印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》，提出完善废旧动力电池回收利用体系，推动其在备电、充换电等领域安全梯次应用，并在重点区域建设示范工程，培育骨干企业。

4. 数据安全管理办法
   工信部发布《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）》，要求数据处理者实行分级防护，建立数据全生命周期安全管理制度，定期进行安全评估和演练，加强数据安全教育和培训。

5. 全球股市表现
   美国股市三大指数全线下跌，欧洲股市英国富时100指数微涨，法国CAC40指数微跌。亚太股市中，上证指数微涨，深证成指微跌，韩国和日经指数均上涨。

6. A股市场表现
   沪指小幅收涨，深指维持低位。农林牧渔板块领涨，煤炭、商贸零售涨幅居前，而电力设备、家用电器、美容护理等板块跌幅较大。北向资金净买入45.2亿元，市场整体偏弱。

7. 市场策略建议
   重点关注低估值子板块，如金融、必选消费，同时关注畜禽养殖、银行、保险等板块的防御机会。中长期建议关注低碳转型、数字经济、大国重器等题材。

主要观点

• 政策导向：能源绿色低碳转型、数据安全、不良贷款转让服务费等政策对相关行业产生重要影响，推动行业规范与技术升级。
• 市场风格：今日A股市场风格分化，农林牧渔板块表现强势，新能源赛道股表现疲软。
• 资金流动：主力资金净流出，资金流向集中于部分行业如电信服务、公用事业、金融等，而信息技术、工业、医疗保健等板块资金流出明显。
• 投资机会：建议关注低估值板块及具有复苏潜力的行业，如旅游、机酒等，同时关注高端制造、氢能、5G+等中长期成长性板块。

关键信息

政策动态

• 能源绿色低碳：建立能耗“双控”和非化石能源目标制度，推动非化石能源替代。
• 数据安全：工业数据实行分级防护，重要数据和核心数据需每年进行安全评估。
• 不良贷款转让：银登中心将收取挂牌服务费和交易服务费，自2022年3月1日起施行。

市场表现

• 沪深指数：沪指收涨0.17%，深指收跌0.73%。
• 板块表现：农林牧渔、煤炭、商贸零售涨幅居前，电力设备、家用电器、美容护理跌幅居前。
• 资金流向：主力资金净流出，资金净流入前五行业为电信服务、公用事业、金融、房地产、能源，净流出行业为信息技术、工业、医疗保健、可选消费、材料。

个股动态

• 开立医疗：推出国产超细胃镜，外径仅为5.8mm，显著降低患者痛苦。
• 科伦药业：公开发行30亿元可转债，用于创新制剂生产线及产业结构升级。
• 东微半导：登陆科创板，产品广泛应用于新能源汽车、5G基站、数据中心等领域。
• 太阳纸业：拟设立南宁子公司，推进林浆纸一体化布局。

新股与债券发行

• 新股发行：包括合富中国、中触媒、华兰疫苗等，申购日期从2月7日至2月16日。
• 债券发行：涉及同业存单、超短期融资债券、中期票据等，发行规模较大，部分为地方政府债。

限售股解禁

• 解禁数量：本周A股限售股解禁家次为91，解禁股数合计891,776.65万股，解禁市值合计15,708,094.71万元。
• 解禁公司：包括飞亚达、南极光、华立股份、天马科技等，部分公司解禁股份类型为首发原股东限售股份、股权激励限售股份等。

行业与概念板块

领涨板块

• 农林牧渔：今日涨幅2.64%，5日涨幅10.82%，60日涨幅6.02%，年初至今涨幅2.90%。
• 煤炭：今日涨幅2.40%，5日涨幅8.77%，60日涨幅17.82%，年初至今涨幅7.69%。
• 商贸零售：今日涨幅1.98%，5日涨幅7.42%，60日涨幅1.56%，年初至今涨幅-1.09%。
• 建筑装饰：今日涨幅1.48%，5日涨幅8.08%，60日涨幅17.86%，年初至今涨幅6.44%。
• 传媒：今日涨幅1.43%，5日涨幅6.23%，60日涨幅2.81%，年初至今涨幅-9.64%。

领跌板块

• CRO：今日跌幅-4.10%，5日跌幅-6.71%，60日跌幅-27.16%，年初至今跌幅-24.46%。
• 光伏逆变器：今日跌幅-4.08%，5日跌幅-4.55%，60日跌幅-21.03%，年初至今跌幅-16.19%。
• 储能：今日跌幅-2.96%，5日跌幅-4.28%，60日跌幅-22.76%，年初至今跌幅-17.89%。
• 动力电池：今日跌幅-2.89%，5日跌幅-4.95%，60日跌幅-19.91%，年初至今跌幅-14.89%。
• 仪器仪表：今日跌幅-2.88%，5日跌幅-1.51%，60日跌幅-10.8%，年初至今跌幅-19.69%。

山西经济动态

• 重点产业链培育：山西省将实施“八大行动”，重点培育特钢材料、新能源汽车、风电装备、光伏、氢能等产业链。
• 营商环境优化：四部门联合发布通告，防范金融领域代理维权风险，优化营商环境。
• 医保政策调整：山西省门诊特药范围扩大，报销比例提高，百姓用药更加便利。

投资者统计

• 新增投资者：2021年9月至12月，新增投资者数量分别为161.82万、98.07万、133.75万、137.38万。
• 期末投资者数量：2021年12月期末投资者数量为19,740.85万。

市场展望

• 短期策略：关注金融、必选消费等防御性板块，以及畜禽养殖、银行、保险等板块。
• 中长期方向：持续关注低碳转型、数字经济、大国重器等题材，深入挖掘氢能、5G+、高端装备等细分领域优质标的。