20130628-申万宏源-申银万国2013年6月大事记_17页_384kb

2013年6月大事记总结

核心内容

2013年6月，中国宏观经济保持平稳增长，但部分领域面临挑战，如房地产、金融监管和资本市场改革。同时，证券市场迎来多项创新举措，包括股票质押回购、ETF回购市场、私募产品管理等。海外方面，美联储、IMF、欧洲央行等机构对经济形势和货币政策作出调整，对全球经济影响深远。

主要观点

国内经济金融

• CPI与PPI数据：5月CPI同比增长2.1%，PPI同比下降2.9%，显示通胀压力较小，但工业生产者价格持续下滑。
• 货币供应：5月末M2同比增长15.8%，M1同比增长11.3%，货币供应增速有所放缓。
• PMI数据：汇丰6月中国制造业PMI初值为48.3，创9个月新低；非制造业PMI保持54%以上，反映非制造业经济运行平稳。
• 房地产市场：70大中城市5月房价同比上涨，最高涨幅达15.5%，显示房价上涨压力增大，可能推动房产税试点扩围。
• 资本市场改革：证监会就新股发行体制改革征求意见，引入主承销商自主配售机制，推进市场化改革。同时，研究制定“新国九条”，推动行业创新发展。
• 金融监管：证监会加强了对券商资管业务的监管，规范第三方机构参与，防止利益输送和监管套利。同时，加强了对基金销售和信息披露的管理。
• 货币政策：央行继续实施稳健货币政策，强化流动性管理，同时推动利率市场化改革。
• 外汇管理：外管局累计批复QFII和RQFII额度，显示对外资准入的持续开放。
• 债券市场改革：发改委推动企业债发行审核改革，研究取消一级半市场，推动簿记建档公开透明化。
• 地方发展政策：横琴新区作为“特区中的特区”，推出多项金融创新政策，推动人民币国际化和资本项下可兑换试点。
• 新型城镇化：发改委推动城镇化改革，强调户籍制度和土地制度改革，以释放消费和土地红利。

证券市场

• 股票质押回购业务：上交所试点开发1天和7天回购品种，多家券商参与试点，预计为券商带来稳定收入。
• ETF回购市场：上交所推出ETF回购市场，丰富基金产品结构，推动市场创新。
• 私募产品管理：证监会规范券商聘用第三方机构为私募提供专业服务，加强合规和风控管理。
• 公募基金牌照：券商可申请开展公募基金管理业务，推动资管业务全产业链发展。
• 信用交易市场：信用交易市场杠杆率逐步提升，券商通过融资融券等渠道吸引资金流入股市。
• 基金销售费用改革：证监会推动开放式基金销售费用市场化改革，鼓励差异化收费和长期投资。
• 证券行业规划：证券行业规划有望在6月中旬定稿，FICC业务和券商融资业务成为两大创新点。
• 新三板扩围：证监会研究制定新三板扩围方案，推动多层次资本市场发展。

关键信息

国内政策与市场动态

• 房产税试点扩围：多地房产税试点方案已上报，预计近期扩大试点范围。
• 证监会改革：证监会推进新股发行体制改革，强化信息披露，引入主承销商自主配售机制。
• QFII与RQFII：外管局累计批复QFII机构202家，总额425.63亿美元；RQFII机构27家，总额919亿元人民币。
• 货币政策：央行实施稳健货币政策，通过公开市场操作实现资金净投放，维持流动性合理水平。
• 证券公司试点：首批9家券商试点股权质押回购业务，融资成本降至7%左右，低于银行贷款利率。

海外动态

• 美联储QE退出：伯南克称QE可能在2013年底结束，但市场对退出时间点存在分歧。
• IMF对希腊援助：IMF批准向希腊发放17.4亿欧元救助资金，推动其经济稳定。
• 欧洲央行立场：德拉吉重申宽松货币政策，表示对OMT计划持开放态度，以支持欧元区经济复苏。
• 日本经济政策：安倍政府公布经济增长计划草案，平衡财政整顿与经济增长。
• 印尼央行加息：印尼央行将基准利率上调25个基点至6%，以控制通胀和维持宏观经济稳定。
• 欧盟金融交易税：因征税范围未达成一致，欧盟11个成员国推迟金融交易税的实施。

信息披露与合规管理

• 信息披露直通车：上交所从7月1日起实施信息披露直通车业务，不再进行事前审核，强化事后监管。
• 券商资管合规：证监会要求券商加强合规风控，规范第三方机构参与资管业务，防止利益输送。
• QFII与QDII：外管局新批QFII和QDII额度，显示对国际资本流入的开放态度。

总结

2013年6月，中国宏观经济保持平稳增长，但面临结构性调整和改革压力。证券市场迎来多项创新举措，包括股票质押回购、ETF回购、公募基金牌照申请等，推动行业健康发展。同时，金融监管加强，强调合规和市场化改革。海外方面，美联储、IMF、欧洲央行等机构对经济形势和货币政策作出调整，影响全球金融市场。整体来看，这一时期是中国资本市场改革与金融体系优化的关键阶段。