20231009-东证期货-综合晨报日度报告_巴以新一轮武装冲突爆发_国庆旅游恢复至2019年水平_13页_662kb

上海东证期货综合晨报总结

重要事项

• 本报告版权属上海东证期货所有，未经授权不得发布或转载。
• 投资建议仅供参考，不构成交易依据，投资者自行承担风险。

金融市场分析

1. 美国经济数据

   • 非农就业：9月新增就业336万，超预期；失业率达38%，薪资环比增长0.2%。就业市场压力边际缓解，美联储降息可能性上升。
   • PMI数据：9月制造业PMI回升至50.2%，内外需改善，国庆消费恢复至2019年同期水平。
   • 人民币与楼市：地产销售仍未明显回暖，债市可能下调地产修复预期。

2. 外汇与利率

   • 美元继续高位震荡，非农数据超预期缓和了加息压力。
   • 黄金价格震荡筑底，国内期价因内外价差修复补跌。

商品与期货市场

1. 股指期货

   • 制造业数据改善支撑市场；建议关注顺周期品种（如钢铁、化工），短期企稳做多。

2. 黑色金属

   • 假期成材累库超预期，节后钢价小幅回落；铁水日均产量24701万吨，冷修加速削弱累库压力。

3. 有色金属

   • 锡需求恢复乏力，库存去化并存；建议关注海外库存变化。

4. 能源化工

   • 原油价格波动抑制PTA；国庆关闭装置检修恢复，预计低开；布伦特原油或博弈逢低做多机会。

农产品分析

1. 棉花

   • 新季美棉出口签约超预期，但新棉上市将增加供应；中国进口配额充足，郑棉高位震荡。

2. 棕榈油

   • 马来西亚库存创新高，印度减少进口，预计棕榈油价格承压；东南亚天气正常，仅厄尔尼诺作为潜在利多。

3. 豆粕

   • 阿根廷大豆产量预估翻倍，南美天气成为焦点；人民币贬值和旧作库存或将影响美豆价格。

市场风险提示

• 地缘冲突：巴以局势恶化加重避险情绪，黄金短期抗跌。
• 房地产风险：楼市政策边际改善，但金九银十表现平淡，长期需求恢复需观察政策效果。
• 期货策略：建议谨慎操作，关注做陡曲线机会，及供需边际改善品种套利。