【勤策消费研究】2023啤酒行业发展趋势报告_26页_1mb

报告摘要

市场规模：2021年我国啤酒行业市场规模达1795亿元，同比增长6.3%。自2018年行业规模下降至低位后，连续三年恢复增长，2018-2021年CAGR为6.8%，主要受高端化产品结构调整驱动。
消费量：2013年啤酒消费量为5394万千升，随后五年持续下降，到2018年降至3766万千升。2018-2021年消费量小幅回升至3857万千升，但人均消费量自2013年以来持续下滑，从372升降至246升，CAGR为-57%。
价格趋势：啤酒均价呈上升态势，2017-2021年CR5（前五大企业）吨价从3275元/吨升至3974元/吨，CAGR为50%。2021年CR5吨价上涨幅度为4%-9%，主要因企业推进产品结构升级和消费者需求多元化。

集中度提升：2021年啤酒行业CR5达93%，较2017年提高17.3个百分点，行业呈现寡头垄断格局。前五大企业市场占有率分别为：华润31%、青岛22.3%、百威亚太21.6%、燕京10.2%、嘉士伯7.8%。
区域分布：华南地区竞争激烈，华润、青岛、燕京、重庆、珠江等企业均在该区域布局。华润东部地区营收占比达50%，青岛主打山东（67%），燕京集中华北（50%），珠江则以华南为核心（95%）。小体量企业（如惠泉、兰州黄河）销售区域高度集中，仅覆盖1-2个省份。

华润啤酒：
- 渠道优势显著，2022年东部地区营收占比48%，在广州等10个区域市占率第一。
- 高端化进程加快，次高端及以上产品销量占比从2019年的18.9%提升至2022年的18.9%，计划2025年达30%-35%（约350万吨）。
- 2022年营收同比增长59.2%，但因高基数效应，归母净利润同比下降53.0%。
青岛啤酒：
- 高端化与控费双重驱动盈利提升，2022年中高端产品销量同比增长50%，营收达807万千升（+18%）。
- 青岛品牌与崂山品牌销量占比55%/45%，整体吨价增长49%，其中青岛品牌吨价增长55%。
- 归母净利润同比增长1759%，毛利率和净利率分别达5048%、1183%，品牌价值连续多年位列中国啤酒行业第一。
重庆啤酒：
- 通过与嘉士伯资产重组，营收和销量翻倍，2020年突破百亿（营收109亿元，销量242万千升），毛利率达5048%，净利率稳居行业第一。
- 高端产品营收占比达36.5%（2021年），吨价增长19%至4514元，追平百威成为行业第二。

供需驱动高端化：
- 供给端：2013年啤酒产量达4983万千升后持续下滑，至2021年3562万千升，CAGR为-41%，行业进入存量竞争阶段。
- 需求端：人均GDP、可支配收入及消费支出增长显著，2013-2022年CAGR分别为78%、81%、71%。消费者对品质和口感关注度上升，价格敏感度下降，高端化趋势增强。
精酿市场高增：
- 2021年精酿啤酒渗透率28%，参考美国（131%）仍有较大增长空间。
- 2015-2020年高端啤酒消费量占比由7.1%升至11%，市场规模占比从24.6%升至34.8%，低价啤酒占比下降，精酿市场增速高于行业整体。