20231228-华鑫证券-昌红科技-300151.SZ-公司动态研究报告_业绩稳步修复_多元布局打开成长空间_5页_276kb

报告总结：昌红科技（300151SZ）公司动态研究报告

核心业绩

• 公司2023年前三季度营收同比下降约18.44%（但准确率需核实，原文数据或有误），归母净利润同比下降约57.47%，毛利率保持稳定在28%，费用率略有上升，其中管理费用和研发费用受激励和薪资增加影响。

医疗板块发展

• 加快布局与全球诊断龙头合作，2023年与罗氏和瑞孚迪签署战略合作协议，客户粘性增强；同时，公司计划投入巨额资金升级医疗耗材产能，预计未来医疗板块订单增长显著。

半导体业务拓展

• 汇入半导体领域，重点开发晶圆载具业务，已通过客户验证；由于进口替代潜力，公司有望加速获利，提升半导体板块业绩。

投资预测与建议

• 首次覆盖，给予“买入”评级。预测2023-2025年营收分别为1137亿、1718亿、2305亿元，EPS分别为0.18元、0.34元、0.48元，当前股价PE分别为97.9、52.2、36.7倍。收入增长稳定，成长空间广阔。

风险提示

• 订单兑现、客户拓展、新品推广、产能落地、市场竞争等风险可能导致业绩波动，需关注地缘政治和行业监管变化。

此总结基于报告内容，总投资需谨慎评估。